3 signes d'un apretament curt potencial

Barnes & Noble BKS Una petita compressió es produeix quan les accions augmenten perquè els venedors curts (que han venut accions prestades en una aposta que baixarà el preu de les accions) necessiten cobrir les seves posicions. Per fer-ho, han de recuperar les seves accions a un preu més alt. En altres paraules, es tradueix en una pressió encara més alcista sobre el preu de les accions. Però si esteu escurçant un estoc, haureu de conèixer els senyals d’alerta que us poden ajudar a evitar una compressió.

Els estrets curts són habituals als mercats financers. Per exemple, l’augment del 50% del dilluns en les existències de dilluns Barnes & Noble (NYSE: BK S) va ser parcialment el resultat d'un. Microsoft La inversió (NASDAQ: MSFT) en el llibreter (que podria arribar als 605 milions de dòlars) va ser un factor desencadenant.

Aleshores, quins són els signes que una acció pot ser vulnerable a una petita compressió? Fem una ullada:





Flotador estret : El flotant és el percentatge de les accions d’una empresa que es cotitzen al mercat. Per a algunes empreses, és una quantitat petita perquè els grans accionistes tenen una gran participació. Aquest va ser el cas de Barnes i Nobel. Com a resultat, als pantalons curts els va costar molt trobar accions per cobrir les seves posicions quan el preu de les accions va augmentar.

  • Vegeu també: 10 candidats Short Squeeze

Per detectar-ho, un venedor curt pot mesurar l’estanquitat del flotador. Això es fa comparant l’interès curt de l’empresa (que és el nombre d’accions en curt) amb el flotant. Per a Barnes & Noble, aquesta ràtio era del 67%. Aquesta hauria d’haver estat una bandera vermella important. Tingueu en compte que una proporció del 10% o superior és un nivell perillós.



Temps per cobrir l'interès curt : Podeu calcular-ho dividint l'interès curt pel volum diari mitjà. Això mostrarà quant trigaran els venedors curts a cobrir les seves posicions. Amb Barnes & Noble, van passar 10 dies. Penseu que cinc dies haurien de ser un senyal d’alerta.

Accionistes activistes : Són inversors altament sofisticats que agiten per un canvi orientat a augmentar el preu de les accions. Això es fa sovint mitjançant l'ús del sistema proxy per substituir els membres del consell. Els accionistes activistes solen ser bons per provocar pressions curtes.

Barnes & Noble té alguns inversors activistes de taló. Un d’ells és Jana Partners, que ha assumit funcions pertorbadores en altres empreses com McGraw-Hill (NYSE: MHP), on ha agitat amb èxit perquè l'editor es divideixi en dues empreses separades. Un altre notable titular de Barnes & Noble és Liberty Media (NASDAQ: LMCA), l’equip directiu del qual té antecedents per desencadenar valor per als accionistes. El seu conseller delegat, Greg Maffei, era anteriorment director financer de Microsoft.



Tom Taulli dirigeix ​​el bloc InvestorPlace Llibre d’introducció a borsa , un lloc dedicat a les notícies i rumors més candents sobre les primeres ofertes públiques. També és l'autor de El manual complet de M&A , Tot sobre la venda curta i Tot sobre productes bàsics. Segueix-lo a Twitter a @ttaulli o arribar-hi a través de correu electrònic . A partir d’aquest escrit, no posseïa cap posició en cap dels títols esmentats.