4 Accions de biotecnologia infravalorades que pertanyen a la llista de compra de tots els inversors

El 2021 ha estat un any de rendibilitats positives per als principals índexs borsaris dels Estats Units després d’un impressionant any de guanys malgrat la volatilitat del 2020. El Dow Jones augmenta un 12%, el S&P 500 augmenta un 13% i el retard Nasdaq Composite continua augmentant un 9% fins a la data actual. Amb les xerrades en curs sobre les preocupacions sobre la inflació i el canvi potencial de la política monetària per part de la Reserva Federal, és un bon moment per centrar-se en les accions infravalorades, en particular les accions infravalorades de biotecnologia.

D'acord amb IBIS World , els principals mercats de productes biotecnològics, que inclouen la salut humana i la producció d'aliments, són relativament resistents a les recessions econòmiques a causa de les característiques no discrecionals de la majoria dels productes finals. No obstant això, la indústria depèn molt del sentiment dels inversors, que pot conduir a la volatilitat dels ingressos. Tot i això, s’espera que els ingressos de la indústria augmentin durant aquests cinc anys del 2021 al 2025.

Un altre informe de Acumen Research and Consulting titulat Mercat de la biotecnologia: anàlisi global de la indústria, mida del mercat, oportunitats i previsions, 2020-2027 és optimista sobre el futur de la indústria de la biotecnologia, i esmenta que s’espera que el mercat mundial de la biotecnologia creixi a un CAGR al voltant del 15,5% del 2020 al 2027 i assoleixi [a] un valor de mercat superior als 850.500 milions de dòlars el 2027.



Amb això en ment, aquí hi ha 4 accions de biotecnologia infravalorades que pertanyen a la vostra llista de compres:

  • Sage Therapeutics (NASDAQ: SAGE)
  • Innoviva (NASDAQ: INVA )
  • Biogen (NASDAQ: BIIB )
  • SIGA Technologies (NASDAQ : SIGA )

Aquestes accions de biotecnologia combinen perspectives de creixement a llarg termini per sobre de la mitjana amb múltiples de valoració inferiors a la mitjana. La indústria biotecnològica es troba a la intersecció de dues indústries poderoses, és a dir, les següents existències de biotecnologia infravalorades poden oferir els avantatges d’invertir en salut i els avantatges d’invertir en tecnologia.



Existències de biotecnologia infravalorades: Sage Therapeutics (SAGE)

es mostren diversos tubs d’assaig i càpsules sota una llum blava fresca que representa les existències de biotecnologiaFont: Shutterstock

Les accions de SAGE van caure un 19,3% al tancament del 15 de juny de 2021, després dels resultats d'un estudi final, es van plantejar qüestions sobre la durabilitat i el potencial comercial per a un nou fàrmac per a la depressió. Aquesta decebedora notícia va perjudicar el sector biotecnològic com el Índex Nasdaq Biotech es va retirar un 1,6%, la seva caiguda més important en més d’un mes.

Ara bé, aquesta mala notícia té un efecte negatiu, ja que la venda fa que les accions de SAGE siguin molt atractives. El 2020 va ser un any fiscal fonamental per a l’empresa, que finalment va obtenir beneficis després d’una sèrie de pèrdues durant els quatre anys anteriors. Amb un notable creixement de les vendes del 16.123,06% el 2020 fins als 1.110 milions de dòlars (en comparació amb només 6.87 milions del 2019), totes les mètriques financeres clau van mostrar una millora notable.

La proporció P / E (Q1 TTM) de l’empresa és de 5,32 i la relació Price to Book (Q1 MRQ) és d’1,71. Amb un preu a les vendes (Q1 TTM) de 3,08 i un preu al flux de caixa lliure (Q1 TTM) de 4,96, les existències semblen estar infravalorades significativament en relació amb la indústria més gran de preparació de productes farmacèutics.



Atesa la seva elevada fortalesa financera, les accions de SAGE són interessants, però s’hauria de controlar aquesta gran millora de les seves finances el 2020 per determinar si es tracta d’un flaix a la vista o un senyal de coses futures.

Innoviva (INVA)

Una imatge conceptual de primer pla d’un petit vial de vidre amb una cadena d’ADN.Font: Shutterstock

Si mireu algunes de les ràtios financeres clau de les accions d’INVA, obtindreu per què anomeno infravalorada aquesta empresa biotecnològica.

Una ràtio P / E (Q1 TTM) de 5,61, preu a les vendes (Q1 TTM) a 4,2, un preu al flux de caixa lliure (Q1 TTM) de 4,46 i preu a reservar (Q1 MRQ) a només 2,07.

Sí, totes aquestes ràtios estan molt per sota de les mitjanes del sector. Aquesta empresa és financerament forta i força rendible, tot i que el 2019 va ser un any dolent amb pèrdues netes. De nou, la importància hauria de ser en més d’un bon any de rendiment financer.

Les tendències de cinc anys per a mètriques financeres clau, com ara flux de caixa lliure, ingressos i ingressos nets, inspiren confiança. Destacaré especialment el creixement positiu del flux de caixa lliure durant els darrers quatre anys consecutius.

De fet, amb una capitalització borsària de 882,11 milions de dòlars, aquesta companyia podria ser ben aviat un objectiu d’adquisició.

Biogen (BIIB)

Edifici de la fàbrica Biogen a: Suïssa, Luterbach, SolothurnFont: PictureDesignSwiss / Shutterstock.com

Les existències de Biogen han tingut recentment una bona concentració, ja que l’Administració d’aliments i medicaments va il·luminar el medicament Aduhelm de la companyia per al tractament de la malaltia d’Alzheimer. Però, es pot seguir infravalorant un estoc que ja puja gairebé el 60% el 2021?

La resposta és sí. Tot i que m’agrada la fortalesa financera de les accions de Biogen, m’agrada encara més la seva rendibilitat. Es tracta d’una empresa madura amb un creixement d’ingressos atractiu i no excessiu. La companyia va tenir un mal any fiscal el 2020, amb una davallada important dels ingressos, però sembla que es recuperarà el 2021.

jocs en viu de Xbox amb Gold March 2018

Les accions tenen fonaments sòlids, un marge operatiu elevat del 33,1% el 2020 i un marge net del 29,76% segons MorningStar. I, tot i el mal any del 2020, les accions BIIB mostren consistència quant a resultats, la rendibilitat; Biogen obté beneficis cada any des del 2011.

Si comprovem les ràtios financeres, totes són significativament inferiors a les xifres comparables de la indústria biotecnològica i farmacèutica. No tot és rosat, ja que Biogen va col·laborar amb Sage Therapeutics en el seu medicament per a la depressió esmentat.

Tot i això, les accions de BIIB tenen molt de valor i qualsevol venda hauria de ser vista com una oportunitat.

SIGA Technologies (SIGA)

un científic amb equip de protecció i microscopi en un laboratori JAGXFont: luchschenF / Shutterstock.com

Què és tan bo com un preu de les accions atractiu? Què tal un balanç sòlid i uns bons fonaments? Per sort, els inversors no han de triar: les accions de SIGA tenen tot l’anterior.

La fortalesa financera d’aquesta empresa és elevada tot i que ha experimentat una elevada volatilitat en mètriques financeres com ara ingressos, EBITDA i flux de caixa lliure durant els darrers cinc anys. SIGA Technologies ara té una valoració molt atractiva i difícil d’ignorar.

La seva relació P / E (Q1 TTM) és només de 8,12. El seu preu a les vendes (Q1 TTM) és de només 4,01. El seu preu per reservar (Q1 MRQ) és de 4,15. I fins i tot el seu preu al flux de caixa lliure (Q1 TTM) és inferior a la ràtio rellevant per a la seva indústria.

És perillós centrar-se exclusivament en mètriques financeres i comprar accions antigues només perquè sembla infravalorat. Això és doblement cert per a les existències de biotecnologia, que són molt sensibles als assajos clínics i a l’aprovació de medicaments (o la manca d’aquests).

Dit això, l'acció de SIGA té molts riscos, però al mateix temps té uns fonaments molt sòlids que ara són difícils d'ignorar. Prenem per exemple el seu valor comptable per acció, que ha augmentat durant tres anys consecutius. Per a mi, SIGA és un altre estoc infravalorat que aviat es podria convertir en un objectiu d’adquisició.

A la data de publicació, Stavros Georgiadis, CFA no tenia (ni directa ni indirectament) cap posició en els valors esmentats en aquest article. Les opinions expressades en aquest article són les de l’escriptor, subjecte a InvestorPlace.com Pautes de publicació .

Stavros Georgiadis és titular de la carta de CFA, analista de recerca en recursos propis i economista. Se centra en les accions dels Estats Units i té el seu propi bloc de borsa thestockmarketontheinternet.com/ . Ha escrit en el passat diversos articles per a altres publicacions i s’hi pot contactar Twitter i en LinkedIn .