7 REIT d'apartaments per comprar com a preus de lloguer

Molt pocs sectors d'inversió han provocat tants maldecaps per cobrir analistes que el mercat immobiliari més ampli. Amb un mercat de bous explosiu que continua tirant com un tren de mercaderies, els professionals de la indústria han quedat desconcertats, i molt menys la gent quotidiana que simplement vol una peça del somni americà. No obstant això, molts d'aquests possibles compradors poden haver de conformar-se amb fideïcomisos d'inversió immobiliària (REIT).

Les empreses que gestionen o financen immobles que generen ingressos, els REIT ofereixen diversos avantatges per als inversors, independentment dels seus objectius o estratègies. Principalment, quan aposteu per un REIT, us dediqueu a una organització especialitzada en béns arrels, potser fins a un segment de mercat específic en funció de la seva estructura. Com que molts consideren la propietat immobiliària com el rei de tots els actius, voleu que els professionals s’encarreguin d’aquest sector crític.

En segon lloc, els REIT generen ingressos passius per als accionistes. Segons la Securities and Exchange Commission (SEC), un REIT ha de tenir la major part dels seus actius i ingressos relacionats amb la inversió immobiliària i ha de distribuir almenys el 90 per cent dels seus ingressos imposables als accionistes anualment en forma de dividends. Amb tanta incertesa en el sector de la renda variable i la societat en general, els REITS representen una via viable per als vostres fons d’inversió.





Més enllà dels avantatges estructurals dels REIT, són particularment rellevants en l’entorn econòmic actual. Des que el nou coronavirus va fer canviar la nostra realitat, els preus de l’habitatge s’han elevat fins a nivells sense precedents . Molts experts creuen que aquesta circumstància només empitjorarà a mesura que la manca d’inventaris i la demanda balística mantindran la demanda a l’alça. Si és així, aquesta dinàmica continuarà empènyer la gent amb preus fora del mercat immobiliari a llogar-la .

Certament, no és una situació acollidora per a aquells que esperen aconseguir una casa. Segons dades de l'Oficina del cens dels Estats Units, el taxa de vacants de lloguer roman atrapat en mínims de diverses dècades. Dit d’una altra manera, ara mateix la gent no té més remei que continuar llogant. Teòricament (i cínicament), això hauria de reforçar els REIT següents:



  • Comunitats AvalonBay (NYSE: AVB )
  • Patrimoni residencial (NYSE: EQR )
  • Essex Property Trust (NYSE: ESS )
  • Independence Realty Trust (NYSE: VA ESCRIURE )
  • Camden Property Trust (NYSE: CPT )
  • Empresa de Gestió i Inversió en Apartaments (NYSE: AIV )
  • American Campus Communities (NYSE: ACC )

Advertència justa per a aquells que estan a punt de disparar aquests o altres REIT: cap mercat continua ascendent per sempre. En algun moment, els compradors perden col·lectivament poder adquisitiu. La història també demostra que les vacants de lloguer només es mantenen reduïdes (com ho han estat des del 2015) durant tant de temps fins que reboten. Per tant, com amb qualsevol sector d’inversions, realitzeu la vostra diligència més enllà del contingut d’aquest article.

REIT per comprar: comunitats AvalonBay (AVB)

una imatge aèria de diverses cases



les existències de cèntims augmenten el 2016
Font: Shutterstock

Un aparell habitual en els apartaments de primera qualitat, els analistes solen citar a AvalonBay Communities com un dels millors REIT per comprar. Gràcies a les propietats immobiliàries privilegiades que es troben a les regions del nord-est, atlàntic mitjà, nord-oest del Pacífic, nord i sud de Califòrnia, Colorado i el sud-est de Florida, AvalonBay es beneficia d’una rellevància sens dubte perpètua.

Sé que vivim en una cultura d’inclusivitat i que tothom hauria de tenir els seus 15 minuts. És cert que això és un debat sobre el component sociològic d’Amèrica. Però pel que fa als béns immobles, és només una dura realitat: algunes zones són més importants que d’altres, ja sigui per avantatges geogràfics o per catalitzadors econòmics. La vida no és justa, però si més no es pot beneficiar del costat favorable d’aquest binarisme mitjançant les accions d’AVB.

Ara, és important tenir en compte que AvalonBay, com altres REIT, va patir un èxit a causa de la pandèmia de coronavirus. El 2020, la companyia va registrar uns ingressos de 2.300 milions de dòlars, un 1% menys que el resultat de 2019. No obstant això, a mesura que la gent comença a adonar-se de la desesperança del ridícul mercat immobiliari, AvalonBay podria recuperar l'impuls de les vendes a la segona meitat d'aquest any.

Equity Residential (EQR)

una forma de casa de fusta conté 3 bosses d’efectiu que representen les rendes per comprar

Font: Shutterstock

Quan la pandèmia de Covid-19 ens va donar una trucada de despertador, les accions d’Equity Residential van caure malament, una condició gens habitual entre els REIT. No obstant això, després d'alguns canvis bruscs en qualsevol direcció, les accions d'EQR van continuar caient a l'octubre de l'any passat. Des de llavors, EQR ha canviat un canvi de fortuna molt necessari, amb accions massives.

Igual que AvalonBay, Equity Residential s’especialitza en apartaments de luxe en diversos mercats clau, inclosos el sud i el nord de Califòrnia. A més, Equity té una forta presència a la costa est amb propietats a Nova York, Washington, D.C. i Boston. Naturalment, això proporciona a EQR una base de consumidors viable. Molts, si no la majoria, dels seus llogaters són aquells que no són prou rics per pagar una casa en efectiu, però que poden llogar-los fàcilment.

Financerament, Equity Residential comparteix un tema similar amb els REIT d’apartaments. El 2020, la companyia va registrar uns ingressos de 2.570 milions de dòlars, que van caure gairebé un 5% respecte a l’any anterior. A més, el resultat de vendes del primer trimestre del 2021 no és especialment encoratjador. Però el desànim en el mercat immobiliari es podria traduir en una afluència de llogaters per Equity.

REIT per comprar: Essex Property Trust (ESS)

una imatge de Los Angeles, Califòrnia

Font: Shutterstock

Un dels noms més reconeguts entre els REIT d’apartaments a Califòrnia, Essex Property Trust, té la petjada més gran a la zona de la badia de San Francisco, amb 83 apartaments. No és un mal concert tenint en compte el ridícul cost de la vida allà, i les grans empreses de perruques que estan disposades a pagar aquests salaris increïbles.

En segon lloc, es troba la zona de Los Angeles, on Essex posseeix i opera 44 propietats. La resta de les seves unitats estan disperses pels mercats de gran valor de Califòrnia al comtat d'Orange, San Diego, Santa Bàrbara i el comtat de Ventura. A més, Essex té presència a Washington, amb 56 apartaments a la zona metropolitana de Seattle.

Algunes persones poden dissuadir-se per la manca de diversitat geogràfica i respecto aquesta opinió. Però siguem sincers: per molt terrible que sigui la situació fiscal i el ridícul cost de la vida en molts punts calents de Califòrnia, sembla que tothom vol mudar-se aquí. Per tant, l’acció ESS es beneficia de l’aforisme clàssic: ubicació, ubicació, ubicació.

A més, Essex té un nou mantra: ingressos, ingressos, ingressos. El 2020, la companyia va generar vendes de primera línia de prop de 1.500 milions de dòlars, un 2,5% més que el resultat del 2019.

Independence Realty Trust (IRT)

imatge de l'interior d'un apartament

Font: Shutterstock

Sóc un noi de la costa oest, nascut i crescut. Per a mi, la part oriental dels Estats Units també podria ser l’est d’Europa. Al meu entendre, és un país estranger. La trista veritat és que sé més sobre altres països que no pas sobre els Estats Units a l’est de Nevada i Arizona. Fora de les escales ràpides a Salt Lake City i JFK, mai he caminat a peu per aquesta part del país.

Menciono això com a divulgació completa en cas que detecteu biaixos en els meus escrits sobre REIT d'apartaments. No ets tu, sóc jo. Dit això, Independence Realty Trust confirma que tothom hauria d’obrir els ulls pel que fa al mercat de lloguer. És cert que l’atractiu i el glamur de Hollywood agafa els titulars. Però les accions d’IRT són un REIT en el qual podeu confiar.

Per una banda, l’impuls positiu ha portat les accions d’IRT de manera més visible que els seus màxims pre-pandèmics. Part d'això es deu a la petjada d'Independence Realty als mercats florents d'Atlanta, Memphis i Raleigh. L’altra és el creixement dels ingressos. Tant per a l'any complet del 2020 com per als seus últims informes del primer trimestre del 2021, les vendes de primera línia han superat les seves respectives comparacions interanuals.

Això no és tot el que puguin dir els REIT d’apartaments, cosa que posa les accions d’IRT en una llum molt positiva.

REIT per comprar: Camden Property Trust (CPT)

Imatge d'un home que sosté un clauer amb una clau i una casa enganxades al clauer sobre un escriptori d'oficina al fons

Font: Shutterstock

Si busqueu una mica de normalitat als REIT dels vostres apartaments, us atendrem bé tenint en compte Camden Property Trust. Des del punt de vista dels inquilins, Camden Property Trust és atractiu perquè s’especialitza en comunitats plurifamiliars. Mentre que viure en apartaments de luxe en àrees metropolitanes amb molta gent té els seus factors atractius, també envelleix força ràpidament.

D’altra banda, Camden ofereix comunitats familiars que atenen els llogaters del mercat mitjà. Per tant, té una àmplia exposició que podria resultar força lucrativa durant aquests temps inestables. A més, l’empresa compta amb una petjada geogràfica diversa, tot i que es concentra a la regió del cinturó solar; concretament, parlem de Califòrnia, Arizona, Texas i Florida.

Segons alguns informes, Texas ocupa la primera destinació dels Estats Units per als mil·lenaris. I amb el pas dels anys, molts s’han traslladat a Arizona pel seu cost de vida relativament inferior i el seu millor clima (tot i que la calor de l’estiu és atroç).

existències durant els propers 10 anys

A més, val la pena esmentar que les accions de CPT són un dels REIT d’apartaments que va augmentar els seus ingressos del 2019 al 2020. Les vendes de Camden durant el primer trimestre de 2020 de 268 milions de dòlars augmenten el 0,7% interanual, cosa que suggereix que la base de consumidors del mercat mitjà és viable un.

Empresa de Gestió i Inversió en Apartaments (AIV)

una persona vestida amb un vestit sosté una casa petita per representar les reits per comprar

Font: Shutterstock

Com a un dels REIT d'apartaments més grans del país, amb propietats en 17 estats i el districte de Columbia, Apartment Investment and Management Company ofereix una visió diversificada de la indústria del lloguer residencial. Gràcies a una combinació de diverses comunitats, inclosos mercats d’alt nivell com Boston, San Diego i Miami, les accions d’AIV gaudeixen d’un aïllament relatiu de les pressions econòmiques.

És cert que quan es produeix una recessió, cap àrea metropolitana és immune, per gran i important que sigui. No obstant això, com he esmentat anteriorment, algunes configuracions regionals són més significatives que d'altres. Per exemple, Boston, San Diego i Miami són ciutats costaneres. Només per aquest fet, proporcionen un valor econòmic més elevat que una comunitat de l’interior fora dels camins trillats.

Efectivament, aquesta àmplia exposició als mercats immobiliaris clau està donant els seus fruits. Per al 2020, Apartment Investment and Management Company va obtenir ingressos de 151,5 milions de dòlars, la qual cosa supera més d’un 5% respecte al compte de 2019. És just assenyalar que el benefici net va caure fins a una pèrdua de 5 milions de dòlars l’any passat, mentre que va ser positiu el 2019.

En cas que l’economia es recuperés, les accions d’AIV podrien ser les que s’haurien de vigilar.

REIT per comprar: American Campus Communities (ACC)

un empresari té un pla imaginari d’una casa

Font: Shutterstock

A prop de la part superior, he esmentat que cal que realitzeu la deguda diligència abans de participar en els REIT d’apartaments. Tot i que molts factors suggereixen alcista en aquest camp, altres circumstàncies, com ara informe de treballs mixtos per al maig de 2021: indica que podríem veure deflació en aquest mercat. Per tant, heu d’estar atents.

Tot i això, les comunitats de campus americans poden portar aquesta necessitat de vigilància a un altre nivell. Especialitzat en lloguers propers als principals campus universitaris, en un paradigma anterior, es podria dir que les accions de l’ACC gaudien d’un fossat. Al cap i a la fi, només hi ha tantes unitats d’habitatge molt a prop dels campus universitaris populars. Per descomptat, Covid-19 ho va canviar tot i aquí és on la narració es complica.

D'una banda, les comunitats de campus nord-americanes es beneficiaran a mesura que la societat torni a la normalitat, en gran part a causa de la implantació de la vacunació. Així, ACC podria veure una demanda acumulada. Però, d'altra banda, l'aprenentatge remot que ofereix molts estudiants és una alternativa viable (i més barata) a l'educació superior.

També és possible que haguem aconseguit la màxima universitat perquè l'últim que necessita Amèrica és un altre treballador de coll blanc. Però si no esteu d’acord, potser voldreu aprofundir en les accions de l’ACC.

A la data de publicació, Josh Enomoto no tenia (ni directa ni indirectament) cap posició en els valors esmentats en aquest article. Les opinions expressades en aquest article són les de l’escriptor, subjecte a InvestorPlace.com Pautes de publicació .

Antic analista de negocis sènior de Sony Electronics, Josh Enomoto ha ajudat a contractar importants contractes amb empreses Fortune Global 500. En els darrers anys, ha aportat visions crítiques úniques per als mercats d’inversió, així com per a diverses altres indústries, incloses la legal, la gestió de la construcció i la sanitat.