7 accions per comprar aquella reducció d’impostos de Trump realment recompensada

El 22 de desembre de 2017, Donald Trump va signar la llei Llei de retallades fiscals i llocs de treball . El principal beneficiari van ser les grans empreses que van veure caure el tipus de l’impost sobre societats del 35% al ​​21%. Les retallades estaven destinades a proporcionar a les empreses nord-americanes efectiu addicional per reinvertir en l'economia.

Al cap de dos anys, sabem que les grans corporacions s’assemblen a bandolers, mentre que el contribuent nord-americà es va esborrar bàsicament. Des que Trump ha pres possessió del seu càrrec, el dèficit pressupostari dels Estats Units ha crescut un 50%, resultat directe del pagament de les empreses nord-americanes 135.000 milions de dòlars menys en impostos sobre societats el 2018 que el 2017.

Curiosament, segons el Centre per a la Integritat Pública, el nombre d’empreses que no van pagar impostos el 2018 es va duplicar respecte a l’any anterior. De nou, un resultat directe de la reducció d’impostos de Trump.



Qui es va beneficiar més? Els bancs, Big Pharma i empreses tecnològiques van tenir una jornada de camp.

Un altre gran beneficiari de la Llei de retallades i ocupacions fiscals: les empreses que van comprar les seves accions. Aquests diners se suposava que anaven a parar a la innovació nord-americana; en canvi, va passar a l'1%.

Per als realistes que hi ha, ja que la reducció d'impostos és aigua sota el pont, és possible que vulgueu considerar aquestes set accions per comprar. Tots van sortir bé com a resultat del president Trump.

Existències per comprar: Amazon (AMZN)

Existències per comprar: Amazon (AMZN)

Font: Sundry Photography / Shutterstock.com

El 2018, segons l’Institut de Fiscalitat i Política Econòmica, Amazon (NASDAQ: AMZN ) tenia un benefici fiscal de 129 milions de dòlars sobre els ingressos dels EUA de 10.800 milions de dòlars.

En general, entre els impostos corrents i els diferits, la provisió d’Amazon per als impostos sobre la renda (tant federals com estatals, juntament amb els impostos internacionals) el 2018 va ser de 1.200 milions de dòlars 11.300 milions de dòlars d’ingressos abans d’impostos , un tipus impositiu estimat de només el 10,6%.

No obstant això, a diferència de molts dels seus rics parells de Fortune 500, Amazon no va utilitzar l’estalvi per recuperar les seves pròpies accions. De fet, Amazon no ha comprat cap de les seves accions des del primer trimestre del 2012 , una llarga ratxa de 30 quarts sense recompra.

Mentre ho tinc sentiments barrejats sobre el gegant del comerç electrònic: és una propietat excel·lent, però maltracta un gran segment de la seva plantilla, és bo veure que els impostos que no va pagar el 2018 es van reinvertir en el creixement de l’empresa i no en la reducció del nombre d’accions excepcional.

Des d’aquesta perspectiva, els contribuents poden estar agraïts.

Deere & Company (DE)

Existències per comprar: Deere & Company (DE)

Font: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

El 2018, segons l’Institut de Fiscalitat i Política Econòmica, Deere & Company (NYSE: D' ) tenia un benefici fiscal de 268 milions de dòlars sobre els ingressos dels EUA de 2.200 milions de dòlars.

En general, entre els impostos corrents i els diferits, la provisió de Deere per impostos sobre la renda (tant federals com estatals, juntament amb impostos internacionals) el 2018 va ser de 1.700 milions de dòlars 4,1 milions de dòlars d’ingressos abans d’impostos , un tipus impositiu estimat del 41,5%.

Tot i que és cert que el tipus d’impostos abans de l’impost de Deere era molt superior al d’Amazon el 2018, això es deu al fet que l’empresa va pagar més de 700 milions de dòlars per tenir en compte la repatriació d’efectiu de propietat estrangera i la mesura neta dels actius per impostos diferits.

Durant l'exercici 2018, Deere va recuperar 958 milions de dòlars de les seves accions, més del quatre vegades l'import que va comprar el 2016 i el 2017 junts.

Em pregunto si la reducció d'impostos va tenir alguna cosa a veure amb l'acceleració de les recompra d'accions? En gran manera.

novetats a amazon prime febrer de 2018

Delta Airlines (DAL)

Existències per comprar: Delta Airlines (DAL)

Font: VanderWolf Images / Shutterstock.com

El 2018, segons l’Institut de Fiscalitat i Política Econòmica, Delta Airlines (NYSE: DES DEL ) tenia un benefici fiscal de 187 milions de dòlars sobre els ingressos dels EUA de 5.100 milions de dòlars.

En general, entre els impostos corrents i els diferits, la provisió de Delta per als impostos sobre la renda (tant federals com estatals, juntament amb els impostos internacionals) el 2018 va ser de 1.200 milions de dòlars 5.000 milions de dòlars d’ingressos abans d’impostos , un tipus impositiu estimat del 23,1%.

No obstant això, els impostos sobre la renda que va pagar el 2018 van ser un 47% menys que el 2017. La companyia va utilitzar aquests estalvis per recuperar 1.600 milions de dòlars de les seves accions a un cost mitjà de 55,17 dòlars. Des de 2013, Delta va tornar a adquirir 12.300 milions de dòlars de les seves accions, reduint el seu recompte d’un 21%.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A , Nova York: BRK.B ), El principal accionista de Delta L’11,1% del seu estoc , hauria d’estar molt content de la reducció d’impostos de Trump.

General Motors (GM)

Existències per comprar: General Motors (GM)

Font: Katherine Welles / Shutterstock.com

El 2018, segons l’Institut de Fiscalitat i Política Econòmica, General Motors (NYSE: GM ) tenia un benefici fiscal de 104 milions de dòlars sobre els ingressos dels EUA de 4.300 milions de dòlars.

En general, entre els impostos corrents i els diferits, la provisió de GM per a impostos sobre la renda (tant federals com estatals, juntament amb impostos internacionals) el 2018 va ser de 474,0 milions de dòlars el 6.400 milions de dòlars d’ingressos abans d’impostos , un tipus impositiu estimat del 7,4%.

Llavors, quantes accions va comprar GM el 2018?

Només 190 milions de dòlars, un descens significatiu dels 4.500 milions de dòlars del 2017 i 2.500 milions de dòlars el 2016. Potser és bo que GM hagi reduït les seves recompenses d’accions. Es va tornar a comprar moltes accions abans de la recessió del 2008 i després el govern federal va haver de rescatar-les.

GM va acabar el 2018 amb efectiu, equivalents en efectiu i valors negociables de 26.800 milions de dòlars, un 13% més que un any abans.

Gràcies, president Trump.

Netflix (NFLX)

Accions a comprar: Netflix (NFLX)

Font: Pe3k / Shutterstock.com

El 2018, segons l’Institut de Fiscalitat i Política Econòmica, Netflix (NASDAQ: NFLX ) tenia un benefici fiscal de 22 milions de dòlars sobre els ingressos dels EUA de 856 milions de dòlars.

En general, entre els impostos corrents i els diferits, la provisió de Netflix per a impostos sobre la renda (tant federals com estatals, juntament amb impostos internacionals) el 2018 va ser de 15,2 milions de dòlars 1.200 milions de dòlars d’ingressos abans d’impostos , un tipus impositiu estimat de l’1,2%.

És important tenir en compte que els estalvis que va experimentar l’empresa amb les retallades d’impostos no es van destinar a la recompra d’accions. Això es deu al fet que va tornar a adquirir més de 1.000 milions de dòlars de les seves accions entre el 2007 i el 2011, cosa que va deixar poc efectiu per pagar els compromisos de compra de contingut. Com a resultat, va haver de fer un oferta secundària de les seves accions a 70 dòlars per acció, per compensar la diferència.

Al final del 2018, tenia més de 3.800 milions de dòlars en efectiu i equivalents, un 34% més que un any abans.

Els inversors que van comprar accions de l’oferta secundària i encara en mantenen han augmentat un 430% des de llavors.

Principal Financer (PFG)

Accions a comprar: Principal Financer (PFG)

Font: Casimiro PT / Shutterstock

El 2018, segons l’Institut de Fiscalitat i Política Econòmica, inici Financial (NASDAQ: PFG ) tenia un benefici fiscal de 49 milions de dòlars sobre els ingressos dels EUA de 1.600 milions de dòlars.

En general, entre els impostos corrents i els diferits, la provisió del principal per als impostos sobre la renda (tant federals com estatals, juntament amb els impostos internacionals) el 2018 va ser de 230,7 milions de dòlars 1.800 milions de dòlars d’ingressos abans d’impostos , un tipus impositiu estimat del 12,8%.

En els tres anys entre el 2016 i el 2018, Principal va tornar a comprar 1.200 milions de dòlars de les seves accions, dels quals va comprar 672 milions de dòlars el 2018 a un preu mitjà de 55,50 dòlars. Curiosament, tot i comprar el triple de les accions el 2018 que el 2017, no va fer res per les accions.

Potser el director va aprendre una lliçó sobre la recompra de les seves accions el 2018, a preus superiors als que havia vist des del 2007. Durant els primers nou mesos del 2019, va recuperar 198 milions de dòlars valor de les accions de PFG, menys de la meitat dels 462 milions de dòlars que va comprar en el mateix període de l'any anterior.

les millors existències de cànnabis per comprar el 2020

Salesforce (CRM)

Existències per comprar: Salesforce (CRM)

Font: Bjorn Bakstad / Shutterstock.com

El 2018, segons l’Institut de Fiscalitat i Política Econòmica, Força de vendes (NYSE: CRM ) tenia un benefici fiscal de 0 $ sobre els ingressos dels EUA de 800 milions de dòlars.

En general, entre els impostos corrents i els diferits, la provisió de Salesforce per als impostos sobre la renda (tant federals com estatals, juntament amb els impostos internacionals) va ser de 127 milions de dòlars el 2018 983 milions de dòlars d’ingressos abans d’impostos , un tipus impositiu estimat del -12,9%.

Ara, és important tenir en compte que la provisió d’una empresa per impostos sobre la renda és una estimació de la quantitat d’impostos que espera pagar en un any determinat. La quantitat dels impostos realment pagats en un any determinat sovint difereix, de vegades molt.

En el cas de Salesforce, va pagar 83 milions de dòlars en efectiu, nets dels reembossaments, el 2018, que encara no és molt per a una empresa que va generar vendes anuals de 13.300 milions de dòlars.

Suposo que Marc Benioff, CEO i fundador de Salesforce, no va arribar a valer la pena 7.400 milions de dòlars en no aprofitar una forta gestió tributària.

En lloc d’utilitzar l’efectiu addicional de la reducció d’impostos de Trump per a la recompra, Salesforce va utilitzar la major part dels seus 2.800 milions de dòlars en fluxos de caixa gratuïts durant l’exercici 2018 per amortitzar deutes o fer adquisicions, un ús molt més intel·ligent del seu capital.

En el moment d’aquest escrit, Will Ashworth no ocupava cap càrrec en cap dels títols esmentats anteriorment.