7 existències infravalorades per recollir mentre puguis

En cert sentit, afegir accions infravalorades a la seva cartera és el moviment contrari definitiu. Això és simplement perquè el que és contrari és intrínsecament impopular. Sovint està de moda avançar cap a accions de creixement vistoses i atractives. El mercat va ser testimoni d’aquest fenomen durant l’últim any. Les existències de creixement van obtenir una atenció i una inversió massives, evidenciades per l’augment dels vehicles electrònics (EV), especialment, i els vehicles d’inversió especulatius, incloses les empreses d’adquisició de propòsits especials (SPAC).

Quina és la borsa actual?

La veritat és que pot ser més difícil criticar la inversió en accions de creixement. Quan les accions de creixement s’aconsegueixen, les persones que hi tenen posicions tendeixen a semblar brillants. D'altra banda, les existències infravalorades capturen molts flak per ser avorrits i excessivament conservadors. Per tant, l’argument aquí és que l’opció de buscar valor ara és un moviment contrari.

Probablement no puc convèncer els lectors que les accions infravalorades són atractives, però és important tenir en compte l’estabilitat. Les accions de valor superen millor els alts i baixos que les seves contraparts de creixement.



I, en la turbulenta economia que estem tractant, és probablement més important que mai trobar estabilitat. Dit això, entrem en algunes accions poc valorades que realment mereixen la vostra atenció ara mateix. Si aquestes accions estan realment infravalorades, el mercat s’equivoca i els inversors es veuran molt intel·ligents.

  • Alibaba (NYSE: Llevadora )
  • KeyCorp (NYSE: CLAU )
  • Barrick Gold (NYSE: OR )
  • Intel (NASDAQ: INTC )
  • eBay (NASDAQ: EBAY )
  • Verizon (NYSE: VZ )
  • Toyota (NYSE: TM )

Existències poc valorades: Alibaba (BABA)

Rètol de la seu central del Grup Alibaba (BABA) situat a Hangzhou, XinaFont: Kevin Chen Photography / Shutterstock.com

He estat interessat en Alibaba durant les últimes setmanes malgrat, o potser pels problemes que té. El govern xinès va cobrar una multa rècord de 2.800 milions de dòlars contra una de les seves pròpies forces de comerç electrònic dominants a Alibaba el 9 d'abril. Les accions van augmentar immediatament després de la notícia. Això semblava estrany, però la lògica era que el pitjor estava darrere de l’empresa amb una multa de 2.800 milions de dòlars, una mera caiguda del cub en vista dels ingressos de l’empresa. Els preus de les accions han tornat a baixar i ara es troben als mateixos nivells que abans de l’anunci de la multa.

Per això, argumentaria que ara representa un moment en què Alibaba és infravalorat i atractiu. Els inversors que consideren Alibaba des de la perspectiva d’un determinant tradicional del valor com la relació preu / beneficis (P / E) poden perdre’s el punt. Al cap i a la fi, les accions de BABA tenen un Relació P / E de 25,6 , pitjor que aproximadament el 57% dels competidors.

No us equivoqueu, però, que els preus de les accions d’Alibaba tornaran a pujar, augmentant la ràtio P / E. Però no importarà perquè Alibaba és essencialment única. Per això, argumentaria que la seva relació P / E és una mica irrellevant. Els ingressos de l’empresa van augmentar prop del 30% el 2020, que és molt més important que els vents frontals temporals.

KeyCorp (CLAU)

Logotip de l’aparador de KeyBankFont: JHVEPhoto / Shutterstock.com

Fa unes setmanes, el 20 d’abril, KeyCorp va informar sobre els ingressos del primer trimestre. Afortunadament, eren forts. La companyia va anunciar que el benefici net atribuïble als accionistes va augmentar a un rècord de 591 milions de dòlars en el trimestre. KeyCorp va reportar EPS de 61 cèntims per acció. Ambdues xifres van superar les del trimestre anterior, amb un benefici net de 549 milions de dòlars i un EPS de 56 cèntims.

Aquesta diferència era forta per si mateixa. No obstant això, mirar enrere al creixement interanual explica una història encara més convincent. El primer trimestre del 2020, KeyCorp va reportar un benefici net de 118 milions de dòlars i un EPS corresponent de 12 cèntims.

jocs ps més gratuïts octubre de 2017

Tot i que el creixement és innegablement bo, representa una mica de doble tall per als inversors actualment. Les accions CLAU es cotitzen ara a un preu més alt que en els darrers anys. La seva relació P / E el situa al centre del paquet respecte a altres bancs. També ho ignoraria, juntament amb el preu històricament elevat. El creixement de l’empresa atraurà inversions a mesura que se’n coneguin més. Aquells que estableixin una posició ara se’n beneficiaran.

Existències poc valorades: Barrick Gold (OR)

Una barra d’or junt amb algunes monedes de metalls preciosos. existències d'orFont: allstars / Shutterstock.com

Per ser completament honest, Barrick Gold és bastant valorat. Els inversors que considerin les relacions P / E, preu-llibre (P / B) i preu-venda (P / S) de l’empresa (tres mètriques de valor comuns) veuran que canvia on hauria de fer-ho.

Què fa que sigui infravalorat? És a dir, què passa amb aquesta acció que falta al mercat i per què hauria de cotitzar realment? El nom de la companyia, el marcador de valors i el sector empresarial haurien de fer-ho evident. Les accions GOLD són un joc contra la inflació i una aposta pel fet que el metall bàsic brillant pugui servir com a amortidor.

Barrick Gold no és un nom conegut, però és una força important en el sector de l'or. Va produir 4.76 milions d’onces d’or el 2020. Això va ser el segon Newmont (NYSE: NO ) i els seus 5.9100 milions d’onces.

L’empresa no té deutes. Aquesta és una fortalesa financera clara per a qualsevol empresa. Des de la perspectiva de la rendibilitat, Barrick Gold es mereix una mica més d’amor. El seu marge d’explotació, marge net, rendibilitat del patrimoni net i retorn dels actius tenen una bona classificació per sobre del percentil 80 de parells de metalls i mineria.

Barrick Gold també és propietari o té interès en 6 de les 13 mines del món que tenen la capacitat de produir 500.000 unces d’or anualment a costos operatius inferiors a la mitjana. Fins i tot si els inversors no estiguessin mirant l'or a la llum de les preocupacions inflacionistes, Barrick Gold valdria la pena tenir-ho en compte.

Intel (INTC)

El logotip Intel (INTC) en blau en una pantalla negra.Font: Kate Krav-Rude / Shutterstock.com

A l’estiu del 2020, el titular principal sobre Intel era que havia estat superat per Nvidia (NASDAQ: NVDA ) com a fabricant de xips més valuós del món. Segons els experts, Intel havia mort a l’aigua i els inversors intel·ligents haurien d’amuntegar-se a Nvidia o AMD (NASDAQ: AMD ).

quines existències estan calents en aquest moment

La veritat és que Nvidia continua sent l’empresa més valuosa des de la perspectiva de la capitalització borsària. Tot i que el límit de mercat d’Intel és de 223.000 milions de dòlars, Nvidia val 356.000 milions de dòlars. AMD té una capitalització de mercat relativament petita de 93.000 milions de dòlars.

Tanmateix, també es manté el fet que els inversors simplement estan disposats a pagar més, molt més, per un dòlar dels guanys de Nvidia que per un dòlar dels guanys d’Intel. La relació P / E de Nvidia és de 82,7, mentre que Intel té una proporció P / E de 12,96 molt baixa.

Sí, Nvidia ha arraconat el mercat de les CPU i GPU de jocs d’escriptori. Tanmateix, Intel continua sent una força a tenir en compte i el veritable contrari ignorarà els titulars negatius i considerarà les seves possibilitats d'avançar.

Té sentit creure que Intel es mantingui a la baixa a llarg termini? No.

Existències poc valorades: eBay (EBAY)

aplicació ebay en un telèfon intel·ligentFont: BigTunaOnline / Shutterstock.com

eBay sembla estar permanentment infravalorat. Els inversors que mirin enrere el seu rendiment en els darrers anys veuran que segur que no ha rebut l’amor que tenen alguns dels seus companys de comerç electrònic més destacats. En gran part em refereixo a Amazon (NASDAQ: AMZN ) aquí. Tot i que això potser no és just, les dues empreses estan entrellaçades amb les primeres històries d’èxit del comerç electrònic nord-americà.

És evident que els inversors estan molt més interessats en les accions d’AMZN que en les accions d’EBAY basades en la ràtio P / E tradicional com a mesura de valor. Amazon se situa al voltant de 62,57 i eBay, el 16,21. Per tant, Amazon és aproximadament quatre vegades més atractiva. De totes maneres, prou de la comparació perquè eBay és atractiu per si mateix.

Els guanys anunciats recentment validen aquesta idea. Ingressos augmentat un 42% , fins als 3.000 milions de dòlars el primer trimestre. A més, eBay va experimentar un fort creixement de la seva base de clients. Els compradors actius anuals van créixer un 7%, fins als 187 milions de clients. I els venedors actius anuals van créixer un 8%, fins als 20 milions. eBay espera que les seves xifres d’ingressos en el segon trimestre siguin similars als 3.000 milions de dòlars que va registrar el primer trimestre. Si aquest és el cas, eBay creixerà aproximadament el 9% interanual.

Per tant, si eBay continua amb aquesta trajectòria, és difícil imaginar que els inversors no li agradin aviat.

Verizon (VZ)

Logotip de Verizon (VZ) al lateral d’un edifici gris.Font: zhu difeng / Shutterstock.com

Als inversors els agrada molt Verizon com a accions infravalorades. Des d’una perspectiva d’alt nivell, l’empresa sembla raonable com una obra de 5G. Els mercats han accelerat l’acceleració del 5G als Estats Units i, de fet, hi haurà avantatges massius. Verizon forma part gairebé sempre d’aquesta conversa, ja que els proveïdors de dades que els consumidors coneixen com a nom familiar.

A principis d’any Verizon va fer una forta inversió per assegurar-se com a líder de la revolució 5G. El govern dels Estats Units va celebrar al febrer una subhasta d’espectre en què es van vendre drets d’ondes d’aire per valor de 81.000 milions de dòlars. Verizon va gastar 45.500 milions de dòlars en aquesta subhasta, assegurant els drets d’espectre de gamma mitjana.

Una part del motiu pel qual Verizon estava tan disposat a gastar tant va ser el T-Mobile (NASDAQ: TMUS ) Fusió Sprint el 2020. Verizon simplement va entendre les oportunitats de captació de terres presents a la subhasta.

Aquesta victòria representa una gran part de la narrativa darrere d’una inversió de Verizon. Tot i això, les accions de VZ continuen descomptades. La seva relació P / E de menys de 13 anys és bastant baixa. Aproximadament tres quartes parts de la indústria de les telecomunicacions poden obtenir més diners per un dòlar dels seus ingressos. Però aquest és el joc contrari aquí. Els inversors que segueixin la afirmació que Verizon està infravalorat també compraran accions amb un dividend agradable. El dividend trimestral de Verizon té un rendiment del 4,22% a 63 cèntims.

són mercats tancats el dia Columbia 2016

Existències poc valorades: Toyota (TM)

La façana d’un concessionari ToyotaFont: josefkubes

Estaria disposat a apostar que la majoria dels lectors tenen una certa imatge de Toyota. La marca s’associa amb fiabilitat i longevitat. Jo diria que és una de les millors empreses del món i que la seva actitud conservadora és atractiva. No obstant això, les empreses conservadores que fabriquen vehicles de vainilla no solen inspirar el mercat.

Està bé. És una bona part del motiu pel qual Toyota té relacions P / E i P / B inferiors als dos terços del sector de l’automòbil.

ps més jocs gratuïts maig 2018

Jo diria que Toyota marca moltes de les caixes que els dòlars dels inversors automobilístics han inundat darrerament. Tot i això, el mercat no ha captat el valor que presenta Toyota.

Toyota va anunciar que tindrà 70 vehicles electrificats a la seva formació el 2025. Per descomptat, els vehicles elèctrics van estar de moda el 2020, bona part dels quals s’ha resolt. Però Toyota és un nom consolidat als vehicles elèctrics i és segur dir que produirà vehicles elèctrics durant les properes dècades. En aquell moment, un bon nombre de vehicles SPAC del 2020 seran relíquies de les escombraries.

Una altra tecnologia automobilística que es discuteix sovint són les bateries EV d’estat sòlid. Mentre QuantumScape (NYSE: QS ) ha aconseguit un espai massiu per als titulars recentment, Toyota ha avançat tranquil·lament juntament amb el seu propi desenvolupament de bateries. Hi ha una bona raó per creure que portarà al mercat una bateria EV d’estat sòlid abans que ho faci qualsevol altre fabricant. Crec que Toyota continua sent infravalorada pel seu caràcter ferm i conservador. Potser pagarà la pena veure-ho de manera diferent.

A la data de publicació, Alex Sirois no tenia (ni directa ni indirectament) cap posició en els valors esmentats en aquest article.

Alex Sirois col·labora independentment aInvestorPlacel'estil d'inversió de les accions personals del qual es centra en seleccions de valors a llarg termini, de compra i retenció, que generen riquesa. Després d’haver treballat en diverses indústries, des del comerç electrònic fins a la traducció i l’educació, i utilitzant el seu MBA de la Universitat George Washington, aporta un conjunt divers de competències a través del qual filtra la seva redacció.