Les accions de BP augmentaran, però hi ha una raó per no comprar

Com gairebé totes les indústries, el petroli i l'energia han patit durant la pandèmia del coronavirus. BP (NYSE: BP ) ha estat objecte d’aquest descens juntament amb tot Big Oil . El doble cop de la guerra de preus entre Rússia i l'Aràbia Saudita i la demanda de petroli que han caigut en el fons ha causat a l'energia un cop proporcionalment més gran que la majoria de les indústries. Les accions de BP han patit, però del caos surt una gran oportunitat de compra.

Les accions de BP augmentaran però allà



Font: Tommy Lee Walker / Shutterstock.com

Molts inversors ara s’estan mirant seriosament a l’hora d’obtenir accions de petroli barates per impulsar-les a mesura que la economia repunta. Per tant, BP i les accions dels altres super majors del petroli - que han representat la seguretat en mercats d'energia volàtils - són als radars de molts inversors.

Si voleu diversificar-los en accions de petroli mentre l’oportunitat sigui madura, aquestes existències són un lloc ideal per començar l’anàlisi. Vegem els factors d’inversió relacionats amb la TA.

Un factor macroeconòmic massiu, encara que provisional, està girant en la bona direcció, ja que s’obriran economies i augmentarà la demanda de petroli. La Xina, el primer país afectat pel coronavirus i el primer a tornar a obrir, proporciona una finestra a la demanda d’economies quan tornen a obrir-se enmig de la pandèmia.

Les preocupacions a curt termini persistiran, però, en última instància, els consumidors, els països i les economies que els sustenten utilitzaran petroli a nivells similars als que existien abans de la pandèmia. Les fonts alternatives de combustible continuaran desafiant i cridant l'atenció, però el petroli continua sent el rei. Dit tot això, m’allunyaria de les existències de BP.

BP Stock no és una inversió a curt termini

El 2020 ha estat un espectacle de terror per al petroli i l'energia. No cal tornar a revisar el que va passar a l’Aràbia Saudita, Rússia i a Cushing, Oklahoma. Però l’objectiu d’aquests problemes és que hi ha una oportunitat real d’obtenir un estoc de petroli a preus seriosament baixos.

Podria semblar que tot l’any 2020 ha estat terrible per a totes les accions. Però l'any va començar amb força normalitat. Recordem que la pandèmia va començar a la meitat del primer trimestre. Així doncs, els ingressos del primer trimestre només van incloure una fracció de l’efecte dels esdeveniments del cigne negre de la guerra de preus saudita-russa i el coronavirus. Estem gairebé a la meitat del segon trimestre (1 d’abril al 30 de juny) i les coses estan lluny de la normalitat, ja que els analistes esperen que els informes de guanys seran pitjors en el segon trimestre que en el primer trimestre. El preu de les accions de BP s’hauria de mantenir baix durant un temps, però la demanda es recuperarà en els propers anys. Allà és on BP guanyarà diners per als inversors que decideixin invertir aviat o mantenir-se.

Les aspiracions verdes de BP

Recentment, Bernard Looney, empleat de BP des del 1991, va ser ascendit al paper de CEO. Looney sembla l’home adequat per dirigir l’empresa. Però caldrà veure si pot augmentar la TA.

Sota Looney, BP va declarar l'objectiu de ser zero-carboni per al 2050. Això està d'acord amb els contemporanis europeus Shell (NYSE: RDS.A ) i Repsol . Per a alguns inversors, això és preocupant. Tot i això, no cal preocupar-vos que BP deixi de perforar petroli aviat: no només hi ha el 2050 a gairebé 30 anys, sinó que també Looney es va tallar les dents en perforació i exploració. Tot i que diu totes les coses adequades per a un executiu petrolífer el 2020, continua sent això: un executiu petrolier. En punt, sembla probable que els seus objectius no desvien BP massa de les seves arrels. És més probable que els plans zero-carboni prenguin la forma d’iniciatives de compensació del carboni que les reduccions en la perforació.

ara és el moment de comprar existències de petroli

El deute de BP sagna el valor dels inversors

BP té un nivell de deute per sobre del seu rang objectiu. El deute a llarg termini de BP ha passat de 23,8 milions de dòlars a 64,02 milions de dòlars en l’última dècada. Aquesta és una tendència en la direcció equivocada per als inversors. Durant el mateix període de temps, el patrimoni net ha disminuït de 104.988 milions de dòlars a 90.48 milions de dòlars. Això equival a aràtio deute-patrimoni que ha passat de 0,23 a 0,71 actual.Una altra manera d’examinar-ho és dir que, si compreu un dòlar d’accions a BP, se li deuen 71 cèntims d’aquest $ 1 a una altra persona. Chevron (NYSE: CVX ) té una ràtio deute-deute de 0,16, ExxonMobil (NYSE: XOM ) és 0,17 iEl de Shell és de 0,43. La gestió de BP pot i intentarà explicar aquestes ràtios desfavorables. Però continua essent el fet que els inversors de renda variable no volen que les seves accions estiguin sobrecarregades pel deute.

A més, cap empresa vol destinar quantitats excessives d’ingressos al servei del deute. Els nivells de deute fan baixar les accions de BP. Com menys deute existeixi, més diners es poden retornar als inversors en forma de dividends i més diners es poden reinvertir en actius productius. I durant aquesta pandèmia, han afegit significativament més deutes.

Els inversors en dividends poden considerar la possibilitat de comprar BP

BP s’ha vist com una inversió sòlida i fiable. Una inversió en les seves accions es pot utilitzar com a font d’ingressos mitjançant pagaments de dividends. Però després de la decisió de Shell de retallar el dividend recentment, els inversors estaven nerviosos perquè altres grans supermercats del petroli tinguessin el risc de seguir-ne l'exemple. Afortunadament, BP mantindrà el seu dividend que hauria de servir per atraure alguns sol·licitants de dividend. Tot i que BP pagarà el seu proper dividend, advertiré als propietaris que siguin cautelosos. Shell va reduir el seu dividend en dos terços amb una ràtio deute-patrimonial inferior a BP. No apostaria perquè els futurs dividends de BP fossin plens si l’economia no comença a girar aviat. Per obtenir més informació, l’estratega de InvestorPlace, William Roth, ha publicat recentment una excel·lent anàlisi de 4 accions d’energia en risc de dividends.

Si actualment teniu accions de BP, és una empresa amb prou efectiu que no us haureu de preocupar en cap moment. Simplement ho mantindria. No ho compraria perquè els seus nivells de deute són massa alts. Com a inversor, voleu que l’efectiu torni el valor que no us pagueu per pagar l’alt deute de BP.

A partir d’aquest escrit, Alex Sirois no tenia cap dels títols esmentats anteriorment.