Compra les accions de Roblox pel seu potencial de creixement a llarg termini

Roblox Corporation’s (NYSE: RBLX ) un fort informe trimestral és un moment decisiu per al creador de jocs. Les accions de RBLX no només són un dels pocs bons resultats després de la seva oferta pública inicial (IPO), sinó que els fonaments són més sòlids del que es pensava en els mercats.

Logotip del signe Roblox a la seu

Font: Michael Vi / Shutterstock.com



Roblox presenta signes de recuperació o superació Activision (NASDAQ: ATVI ) o Arts electròniques (NASDAQ: ELLA ), respectivament, en una comparació de capitalització borsària. No es basa en títols de jocs de taquilla com EA i Activision. El més important és que la seva base d’usuaris creix a un ritme fort.

preu de les accions de poma per acció després d’horari

La força del primer trimestre admet una inversió superior en les accions RBLX

Roblox va registrar beneficis per acció GAAP del primer trimestre de 46 cèntims negatius. Les reserves van augmentar un 161% interanual a 652,3 milions de dòlars. El creixement interanual de la companyia és excepcionalment fort. A més, el creixement diari d’usuaris actius S / A és excepcional, amb 42,1 milions el primer trimestre del 2021 ( consulteu la diapositiva 19 aquí ). Les reserves es mantenen elevades en 652,3 milions de dòlars, tot i que el creixement interanual i alentit es va desaccelerar en comparació amb els darrers tres trimestres. Tot i això, Roblox només té un modest creixement dels costos de personal. Per contra, les comissions de canvi de desenvolupadors continuen creixent. Això donarà els seus fruits. Com millor sigui el producte, més DAU creixeran.

A l’espai dels jocs, el creixement dels usuaris és més important que els beneficis a curt termini. L’empresa ha de fomentar el seu ecosistema, captar el creixement a nivell mundial i atraure usuaris de tots els grans grups d’edat. Per exemple, la categoria U13 (menors de 13 anys) creix molt bé. Aquest públic oferirà uns ingressos recurrents forts durant els propers trimestres.

Les hores de compromís continuen augmentant. El creixement es va desaccelerar lleugerament, augmentant un 98% interanual. El creixement va assolir el seu màxim al primer trimestre del 2020, amb un augment del 164% interanual. Mentre les reserves mitjanes per DAU siguin de dos dígits (15,48 dòlars el primer trimestre), els inversors haurien de mantenir-se satisfets.

Oportunitat de compra

La sortida a borsa de Roblox proporciona a l’empresa el capital que necessita per fer créixer el negoci. Continua expandint-se geogràficament. La seva base d’usuaris es beneficia de l’edat demogràfica. Director financer Michael Guthrie va dir a la conferència telefònica que l’empresa no és gairebé a prop de créixer geogràficament i per edats demogràfiques.

Tot i cotitzar a un preu de venda aproximadament 44 vegades, les accions RBLX són inversions en creixement els ingressos de les quals continuaran creixent. Per exemple, Roblox encara ha d’augmentar el seu creixement a Amèrica del Nord, Europa i el Regne Unit. El fort equip directiu suggereix que l’empresa no faltarà a les expectatives.

millors fons d'inversió per comprar el 2016

A la Xina, Roblox es troba en les primeres fases d’inici de creixement. Té una comunitat de desenvolupadors forta, jove i amb talent a la regió.

els millors bancs europeus per invertir

Accions RBLX: valor raonable

Roblox no obté tan bones puntuacions en general ni en creixement. Tot i això, té una forta puntuació de valoració:

Roblox obté una bona relació qualitat-preu.

Gràfic cedit per Stock Rover

A mesura que Roblox informa d’un fort creixement dels ingressos, espereu que la puntuació de creixement augmenti a partir d’aquí. Malauradament, els set analistes que valoren les accions com a compra tenen un preu objectiu de 85 dòlars ( per Tipranks ). Això suggereix que les accions ja cotitzen a prop del valor raonable.

En el model EBITDA de fluxos d’efectiu amb descompte de cinc anys anterior, les accions RBLX tenen un valor raonable d’uns 80 dòlars.

Mètriques Rang Conclusió
Taxa de descompte 7.5% - 6.5% 7.00%
Terminal EBITDA múltiple 20,7x - 22,7x 21,7x
Valor raonable $ 74.24 - $ 83.18 $ 78.63

Model cortesia de finbox

novetats a amazon prime febrer de 2018

El model utilitza un múltiple de sortida EBITDA per calcular el valor terminal després de cinc anys.

Els lectors poden afegir l’enllaç anterior a un marcador o obrir-lo per canviar els supòsits.

Acabament dels anys fiscals 20-Des 21-Des 22-Des 23-Des 24-des 25-Des
Ingressos 924 1,478 2,291 3,437 4,983 5,731
% De creixement 81.70% 60.00% 55.00% 50.00% 45.00% 15.00%
EBITDA -222 693 802 1,547 2,193 2,292
% d'ingressos -24.10% 46.90% 35.00% 45.00% 44.00% 40.00%

Model cortesia de finbox

A continuació es mostren les projeccions d’ingressos dels propers cinc anys. Assumeix un fort creixement aquest any i el següent, seguit d’un lleuger descens. Els inversors de valor haurien d’esperar a una nova caiguda potencial de les accions per captar un marge de seguretat més gran. Els inversors en creixement haurien de continuar acumulant les accions i mantenint-les durant els propers anys. Roblox es troba a principis de creixement important, gràcies a la seva pròspera comunitat de desenvolupadors i base d’usuaris.

A la data de publicació, Chris Lau no tenia (ni directa ni indirectament) cap posició en els valors esmentats en aquest article. Les opinions expressades en aquest article són les de l’escriptor, subjecte a InvestorPlace.com Pautes de publicació .

Chris Lau és un autor col·laborador de InvestorPlace.com i molts altres llocs financers. Chris té més de 20 anys d'experiència en inversions en el mercat de valors i dirigeix ​​el Mercat d'inversió de valor Fes-ho tu mateix a Seeking Alpha. Comparteix les seves accions perquè els lectors obtinguin una visió original que ajudi a millorar els rendiments de la inversió.