Les marques nues eviten passar per sota, però les accions de NAKD segueixen sent poc atractives

He estat un crític durant molt de temps Marques nues (NASDAQ: NAKD ), però no perquè crec que la seva gestió hagi anat malament. L'equip directiu va rebre una mà terrible, ja que ha hagut de dirigir una petita col·lecció de marques minoristes molt endeutades a través d'un entorn difícil. Atès que l’empresa perdia més de 10 milions de dòlars anuals fins i tot abans de la pandèmia, Covid-19 va servir com a cop de cop per les accions de NAKD.

Font: Tinseltown / Shutterstock.com



existències d’energia neta per invertir-hi

En els darrers anys, de forma dividida, les accions de NAKD han caigut des dels 1.000 dòlars per acció a només 60 cèntims. Això té sentit perquè el negoci minorista de maons de la companyia no ha estat rendible des de fa temps, mentre que el seu negoci de comerç electrònic encara és petit. Amb les botigues tancades a causa de la pandèmia, semblava que Naked podria fallir, ja que es quedava sense diners. A més, el Nasdaq va amenaçar amb la retirada de les accions de NAKD.

Ara, però, les coses han canviat. Gràcies a l’emoció creada per r / WallStreetBets de Reddit, les accions de NAKD van augmentar a principis d’aquest any. Aquella concentració va permetre a Naked Brands emetre centenars de milions d’accions de noves accions i aportar 270 milions de dòlars. Com a resultat, va poder pagar tot el seu deute. Naked també vol abandonar completament les seves botigues físiques. Per tant, Naked està a punt per girar la cantonada?

Pivotant a la roba en línia

Amb les seves botigues de maons preparades per tancar-se aviat, Naked necessita trobar un nou model de negoci. El camí cap endavant, de moment, sembla estar venent roba en línia. Naked ja té un negoci de comerç electrònic petit, però segons sembla, rendible i espera expandir-lo en el futur.

Nu recentment proporcionat informació interessant sobre la seva futura estratègia d’assignació de capital. En explicar per què està tancant les botigues minoristes i es mou en línia, Naked va dir que:

El consell creu que [el nostre capital] es desplega millor en empreses de creixement complementari del sector del comerç electrònic d’alt marge. Això també podria implicar inversions en tecnologies que reforcin l’oferta i l’experiència del client de la companyia, que podrien incloure, entre d'altres, la plataforma de comerç electrònic, l'escaneig corporal i la intel·ligència artificial.

empreses de bateries de liti per invertir

Les inversions potencials de Naked en exploració corporal i intel·ligència artificial són particularment interessants. El petit negoci de comerç electrònic de Naked és clar que encara no és prou important per beneficiar-se molt de les inversions en aquest tipus de tecnologia.

Per tant, l’abraçada per la direcció de l’exploració corporal i la IA podria presagiar un canvi molt més ampli en el model de negoci de la companyia que simplement vendre els seus productes només en línia. Si l’empresa, per exemple, adquireix una empresa que millora molt la IA mitjançant el comerç electrònic, les perspectives de Naked poden canviar molt.

fons d'avantguarda que fa un seguiment de s & p 500

Ja s’estableix un canvi d’inversió

La qüestió de les accions de NAKD ara és que les accions ja tenen preus en una transformació reeixida de la companyia. Us podeu preguntar com podria ser així quan el preu de les accions està molt per sota dels 1 dòlars. No obstant això, la capitalització borsària és més important que el preu de les accions.

Naked ara té més de 600 milions d’accions en circulació. Fins i tot al preu de les accions actual, això suma una capitalització borsària de prop de 382 milions de dòlars. La pila d’efectius de l’empresa, de 270 milions de dòlars, és impressionant. Tanmateix, com podeu veure, encara hi ha un valor addicional de 100 milions de dòlars addicionals que el mercat dóna a Naked, tot i que encara no té un model de negoci reeixit.

Potser Naked adquirirà una bona empresa de comerç electrònic que augmenti el valor del seu negoci en 100 milions de dòlars o més, el preu actual de les accions de NAKD es justificaria. No obstant això, si no aconsegueix fer res excitant amb els seus efectius, les accions caurien. Només basat en la tresoreria de l’empresa, sembla que és més adequat un preu de les accions actual de 40-50 cèntims. Això segueix sent una caiguda significativa de la cotització actual de 61 cèntims.

El veredicte sobre les accions de NAKD

Naked Brands ha evitat el pitjor dels resultats. I això és una cosa. Però encara hi ha molt poc per justificar la inversió en les seves accions en aquest moment. Amb la desaparició del seu negoci de maó i morter i el seu model de negoci encara no renovat amb èxit, no queda clar com serà Naked Brands en el futur.

accions que cotitzen a prop de mínims de 52 setmanes

Potser la companyia trobarà un objectiu de fusió que capgira les fortunes de Naked o potser no ho farà. En aquest moment és massa aviat per dir-ho. Així, ara mateix, els propietaris de les accions simplement esperen el millor.

Si la valoració de Naked es redueix al valor del seu efectiu, seria més fàcil argumentar la compra de les accions. Fins aleshores, però, s’espera que les accions continuïn sota pressió, tret que l’empresa anunciï una fusió transformadora.

A la data de publicació, Ian Bezek no tenia (ni directa ni indirectament) cap posició en els valors esmentats en aquest article.

Ian Bezek ha escrit més de 1.000 articles per a InvestorPlace.com i Seeking Alpha. També va treballar com a Junior Analyst per Kerrisdale Capital, un fons de cobertura amb seu a Nova York de 300 milions de dòlars. Podeu contactar amb ell a Twitter a @irbezek.