Els pros i els contres d’invertir en fons d'inversió

Fins i tot amb la popularitat creixent dels fons negociats en borsa, els fons d'inversió, per ara almenys, continuen sent la força dominant en l'univers dels fons. A finals de 2017, els fons d'inversió eren superiors als ETF en una base aproximada de 4 a 1.

Dels 22,5 bilions de dòlars assignats a vehicles d’empreses d’inversió registrats als Estats Units, 18,7 bilions de dòlars es van destinar a fons d’inversió, mentre que a finals de 2017 es van destinar 3,4 bilions de dòlars a fons de comerç de canvi. segons l'Institut d'Inversions (ICI) .

Les comissions dels fons gestionats activament disminueixen, però encara queda molt per recórrer per recuperar els equivalents gestionats passivament, com ara els ETF i els fons índexs.





La ràtio de despesa mitjana ponderada per actiu dels fons actius va caure fins al 0,72% el 2017, passant del 0,75% el 2016. Aquest descens del 4% va ser el descens percentual anual més gran de més d’una dècada i va ser impulsat principalment pels grans fluxos nets de fons cars a fons més econòmics. , i secundàriament per reduccions de quotes, va dir Morningstar .

millors accions inferiors a 50 dòlars 2017

Com qualsevol altra classe d’actius, els fons d’inversió tenen avantatges i inconvenients. Aquí en teniu alguns a tenir en compte.



Avantatge # 1: diversificació

Un dels principals motius pels quals els fons d'inversió han estat populars entre els inversors al llarg dels anys és la diversificació. Per exemple, el fitxer Vanguard Total Stock Market Index Fund Inversió s (MUTF: VTSMX ), un fons índex gestionat passivament, té 3.654 accions sorprenents en els segments de grans, mitjanes i petites capitalitzacions.

És clar, VTSMX és només un exemple, però parla de la set de diversificació dels inversors amb fons d'inversió. A través de les seves diverses classes d’accions, el fons Vanguard tenia prop de 726.000 milions de dòlars en actius gestionats a finals de juliol .

Avantatge 2: exposició al factor

A part de posseir fons d'inversió de mercat ampli, els inversors poden accedir a fons d'inversió centrats en factors d'inversió específics, com ara el creixement, la baixa volatilitat i el valor. Això és útil perquè fins i tot els inversors professionals tenen dificultats per determinar quan determinats factors d’inversió estaran a favor i fora del seu favor.



D'acord amb Oppenheimer :

Per exemple, podeu equilibrar un fons de valor amb un de creixement. Els fons de valor es concentren en accions prometedores però desfavorables, mentre que el creixement finança els problemes de les empreses en expansió amb un potencial de beneficis pendent. Com que poques vegades funcionen de forma conjunta, incloure els dos tipus a la vostra cartera pot ajudar a reduir la volatilitat total de les vostres accions.

accions de xip blau d’alts dividends 2017

Avantatge 3: diverses classes d'actius

El pa i la mantega de molts emissors de fons són accions nacionals de gran capitalització, però els fons d'inversió permeten als inversors accedir a una infinitat de classes d'actius, cosa que contribueix a millorar la diversificació de la cartera en el procés. Els fons d'inversió no només ofereixen exposició a accions de mitjana i petita capitalització, sinó que els fons d'inversió poden portar els inversors a mercats internacionals, inclosos els mercats emergents.

A l’espai de renda fixa, molts dels fons d’inversió més populars són els fons agregats, l’equivalent a la renda fixa d’un fons total de renda variable. No obstant això, hi ha una gran quantitat de fons d'inversió que ofereixen exposició a oportunitats d'ingressos més alts en el món dels bons, inclosos els bons corporatius, el deute dels mercats emergents, els bons brossa, els bons municipals i els préstecs sèniors, entre d'altres.

ordinadors portàtils econòmics per a estudiants universitaris 2016

Desavantatge # 1: costos

Com es va assenyalar anteriorment, els fons d'inversió gestionats activament tenen relacions de despesa més altes que els fons d'índexs passius i els ETF, però les comissions anuals no són l'única consideració de cost per als inversors que consideren fons d'inversió actius. Molts emissors de fons d'inversió requereixen inversions mínimes , càrregues inicials i, per descomptat, comissions per comprar i vendre els fons.

Els mínims d’inversió podrien començar a caminar pel camí. Recentment, el gegant de fons d'inversió Fidelity va dir que elimina els mínims d'inversió dels seus fons.

A més d’oferir els primers fons d’inversió autoindexats de la indústria amb una ràtio de despesa zero, Fidelity està reduint el preu dels seus fons d’inversió existents amb índex de bons i bons, va dir Fidelity en un comunicat .

Desavantatge núm. 2: manca de liquiditat intradia

Normalment, això no és un problema per als inversors de compra i retenció, però els fons d'inversió tenen un preu només una vegada al dia al seu valor liquidatiu a partir del tancament del mercat. En altres paraules, no importa si compreu o veneu un fons d'inversió a les 10 del matí o a les 14 hores; el preu que obtindreu serà el mateix. D’altra banda, els ETF operen durant tot el dia, igual que les accions.

les millors accions de les companyies aèries per comprar ara

Desavantatge núm. 3: ineficiència fiscal

Sovint es creu que els fons d'inversió són vehicles eficients en matèria fiscal, però depèn del tipus de fons d'inversió que es discuteixin. Els ETF i els fons d’índex gestionats passivament són, en la majoria dels casos, eficients en termes fiscals. Tanmateix, els fons gestionats activament corren el risc d’exposar els inversors a alguns fets imposables.

Quan un gestor d’un fons d’inversió actiu opta per vendre una part o la totalitat d’una posició guanyadora, la càrrega fiscal d’aquests beneficis es transmet als accionistes del fons. En molts casos, els fons d'inversió distribueixen el 100% dels ingressos i les plusvàlues cada any. Aquests esdeveniments són rars al món dels fons d’índexs passius i els ETF.

Com que un fons d'inversió és una entitat transaccional, l'accionista és responsable de qualsevol impost que s'hagi de pagar sobre aquestes distribucions. És per això que un inversor mai no ha d’invertir en un fons d’inversió just abans d’una distribució de plusvàlues, que normalment es produeix al desembre segons ThinkAdvisor .

Todd Shriber no posseeix cap dels títols esmentats.