En aquest moment no hi ha cap raó per comprar accions d’energia elèctrica

La màgia finalment s’ha desgastat per a empreses com Endoll de corrent (NASDAQ: PLUG ). El grup de creixement ha experimentat un dolorós descens en els darrers mesos. Com a resultat, les accions de PLUG han caigut un 70% respecte al màxim del 26 de gener.

Imatge d’un home que conduïa un carretó elevador en un magatzem.Font: Halfpoint / ShutterStock.com

Això posa en relleu alguns dels perills de quan els mercats es fan escumosos.

Obbviament, aquest no ha estat un període d’inversió fàcil. Fa poc més d’un any, vam suportar l’inici d’una pandèmia mundial. El nombre de casos i els morts augmentaven i el món s’apagava. Va crear un canvi tectònic en les cadenes de subministrament, la tecnologia i la inversió.



També va crear una enorme incertesa. Aquesta incertesa va colpejar la borsa. No obstant això, no molts esperaven una recuperació tan sòlida de les accions. Això va provocar un moviment explosiu en les existències de vehicles elèctrics (EV), així com en energies renovables, solars i altres.

Tot i que sóc alcista en vehicles elèctrics a llarg termini (i ho he estat des dels dies previs al coronavirus), això no funciona cada estoc una compra. Hem de ser selectius amb les nostres inversions.

Per què estem transmetent PLUG Stock?

Podríeu estar pensant, què té a veure la pandèmia amb les accions PLUG?

Quan vam tenir aquest descens enorme, seguit d’un repunt encara més enorme, va absorbir molts inversors. Els diners es van abocar als mercats i es va produir l’escuma. Els inversors estaven disposats a pagar qualsevol preu per les accions que posseïen, tant si eren d’alta qualitat com si no.

Irònicament, les existències d’alt creixement s’estan aixafant des dels màxims, independentment de si són d’alta qualitat o no. En aquests casos, però, destaca una regla general: com més profunda és la baixada, menor serà la qualitat.

Això és cert per a la connexió d'alimentació.

Curiosament, aquesta empresa realment té projeccions de creixement sòlides. Les estimacions del consens demanen un creixement del 40% dels ingressos aquest any i una acceleració fins al 55% el 2022.

Tot i que aquestes taxes de creixement són impressionants, la valoració continua sent un problema. Això és particularment cert quan les accions de creixement es troben en un mercat baixista.

Les expectatives de consens per al 2021 requereixen ingressos de 472 milions de dòlars aquest any. Amb una capitalització borsària de 13.500 milions de dòlars, això encara deixa la negociació d’accions de PLUG aproximadament 28 vegades amb els ingressos d’aquest any. Això és car durant un bon moment, com durant un mercat alcista. Durant un mercat baixista, això no és bo, fins i tot si les accions cauen un 70% respecte als seus màxims.

existències per comprar quan el petroli està baix

Ara sabeu a què em referia dient que els inversors estaven disposats a pagar qualsevol preu? Penseu en la valoració ara i adoneu-vos que, en els seus màxims, les accions de PLUG es cotitzaven a 65 vegades les previsions d’ingressos d’aquest any.

Això és una bogeria.

Després de la matança que hem vist en accions d’alt creixement, prefereixo buscar ofertes en noms d’alta qualitat en lloc de perseguir els grans perdedors com Plug Power. Simplement ofereixen una millor oportunitat de risc per recompensar.

Una altra raó per evitar l'alimentació de l'endoll

Gràfic diari de les existències Plug
Feu clic per ampliar Font: gràfic cortesia de TrendSpider

És difícil creure que la valoració d’aquest estoc segueixi sent tan alta malgrat un descens massiu de les accions. Tot i així, hi ha altres motius, a banda de la valoració, per evitar aquest nom per ara.

Per començar, Plug Power no és un flux de caixa lliure positiu. Tampoc no és rendible. Quan es tracta d’estocs de creixement, aquestes mètriques no són exactament requisits previs. Tanmateix, quan la proverbial merda colpeja l’aficionat, els inversors voldran caure en les accions que tinguin una financera més forta.

Com millors siguin les dades financeres, millor tendiran a mantenir-se aquestes accions.

preu de les accions de la bateria de vidre quàntic avui

Una entitat de fluxos d’efectiu negativa i poc rendible amb una valoració astronòmica no és en cap lloc on vulguem aparcar els nostres diners. Fa un any, el balanç no semblava tan calent.

El total d’actius amb prou feines va eliminar el passiu total, tot i que Plug Power no era precisament una empresa en curs. El seu balanç estava bé, però res d’especial.

Per al crèdit de la direcció, ara el balanç es veu molt millor. Els actius totals són aproximadament 2,6 vegades més grans que els passius totals, mentre que els actius corrents són aproximadament set vegades els passius corrents de l’empresa.

Això és bones notícies, sobretot ara que el preu de les accions s'ha reduït.

Tot i això, una bona posició al balanç no significa que les accions PLUG siguin una bona inversió. Els altres problemes de les accions superen aquesta observació i siguem sincers: en un període amb tants diners fàcils i tipus d’interès baixos, difícilment és l’única empresa que manté el poder en el seu balanç.

El veredicte? Anem a passar una acció de PLUG.

A la data de publicació, ni Matt McCall ni el membre del Personal d'Investigació InvestorPlace principalment responsable d'aquest article van mantenir (directament o indirectament) cap posició en els valors esmentats en aquest article.

Matthew McCall va deixar Wall Street per ajudar realment els inversors, aconseguint-los entrar en les tendències més grans i revolucionàries del món ABANS de ningú. Feu clic aquí per veure què té Matt a la màniga ara .