Els 10 millors sectors del mercat per al 2019

Ara estem aproximadament a la meitat del 2019 i, en general, les accions estan tenint el seu millor any en més de dues dècades. Any a data, el S&P 500 ha augmentat al voltant del 18%, cosa que suposa la rendibilitat més gran del primer semestre des de 1997.

Després d’aquesta concentració rècord durant la primera meitat del 2019, els inversors haurien de tenir, naturalment, algunes preguntes. És a dir, quins sectors del mercat estan impulsant el mercat a l’alça? Per què? Aquests guanyadors de la primera meitat del 2019 es convertiran també en guanyadors de la segona meitat del 2019 o fallaran al final de l'any?

Respondrem a aquestes preguntes i molt més aprofundint en els 10 principals sectors del mercat fins ara, veient per què aquests sectors han estat tan calents i analitzant si es poden mantenir així fins al final de l’any.





Principals sectors del mercat del 2019:Índex d’habitatges PHLX (HGX)

Font: Shutterstock Guany de YTD: 30.86%

Les existències d’habitatges han estat les accions més calentes del rècord del mercat rècord del 2019, amb un guany interanual del 30%.

El fonament aquí és bastant senzill. A finals del 2018, les existències d’habitatges es van acabar amb un doble vent en contra de la desacceleració de l’expansió econòmica i l’augment de les taxes, cosa que significava que els consumidors estaven menys disposats i podien comprar una casa. Però, el 2019, l’economia dels Estats Units s’ha estabilitzat a grans trets i les taxes han baixat substancialment, cosa que significa que els consumidors estan més disposats i poden comprar una casa ara que a finals del 2018.



El resultat? Els consumidors tornen a comprar cases i les existències d’habitatges, que havien tingut un preu mortal a finals del 2018, han tornat a augmentar. Constructors d’habitatges D.R. Horton (NYSE: cabra ), PulteGroup (NYSE: PHMA ) i Grup Lennar (NYSE: LEN ) han augmentat més del 20% fins a la data actual, mentre que els constructors d’habitatges semblants LGI Homes (NYSE: LGIH ) ha augmentat més d’un 50% fins a la data actual.

Pot continuar la gran concentració de les existències d’habitatges? Probablement. La Reserva Federal ara s’està plantejant seriosament reduir les taxes, cosa que significa que les taxes hipotecàries es mantindran més baixes durant més temps. L’economia de consum dels Estats Units s’estabilitza simultàniament, mentre que el mercat laboral es manté sa. Aquesta combinació implica, en última instància, condicions sanes del mercat de l'habitatge, que haurien de reforçar la fortalesa de les existències d'habitatges.

Tecnologia de la informació S&P 500 (SRIT)

Font: Shutterstock Guany de YTD: 27.7%

El segon sector del mercat amb millor rendiment el 2019 ha estat el sector de les tecnologies de la informació S&P 500, amb un repunt actual fins al moment superior al 25%.



La història aquí és bastant senzilla. Les existències de tecnologies de la informació han estat tota una moda durant diversos anys. A causa d’això, les existències de tecnologia d’informació havien arribat a les valoracions més altes del 2018. Però, quan les taxes van començar a augmentar de manera agressiva a finals del 2018 i l’expansió econòmica va començar a esvair-se, això va crear un doble vent en contra per a les accions d’informació d’informació molt valorades. En conseqüència, mentre el mercat va caure un 20% a finals del 2018, les accions d’informació tecnològica van baixar encara més (25%).

Però, a mesura que l’economia s’ha estabilitzat el 2019 i la Fed ha marxat al marge, el doble vent en contra que va acabar amb les accions d’informació tecnològica a finals del 2018 s’ha convertit en un doble vent de cua el 2019. En conseqüència, les accions d’informació tecnològica han augmentat en gran mesura. . Fins ara, alguns dels majors guanyadors d’aquest sector han estat Xerox (NYSE: XRX ), Dispositius avançats de micro (NASDAQ: AMD ), i Sistemes de disseny de cadència (NASDAQ: CDNS ), tots els quals han registrat guanys interanuals del 60% més.

Pot continuar la concentració vermella? Probablement. Les taxes baixes són favorables per als actius de llarga durada i moltes de les accions del sector de la tecnologia de la informació són actius de llarga durada. Com a tal, mentre les taxes es mantinguin baixes i el creixement sigui bo, el sector de la tecnologia de la informació hauria d’augmentar.

horari borsari 5 de juliol de 2019

Índex de semiconductors PHLX (SOX)

Principals sectors del mercat del 2019: índex de semiconductors PHLX (SOX)Font: Shutterstock

YTD Guany: 26.9%

Les existències de semiconductors estan molt per darrere de les accions de tecnologia de la informació en termes de rendiment del 2019, que també han augmentat més d’un 25% fins a la data actual.

La història del món dels semiconductors tracta de la guerra comercial. A finals del 2018, les existències de semiconductors es van enfonsar molt a mesura que les tensions comercials van augmentar i van amenaçar amb accelerar un mercat mundial de semiconductors que ja es desaccelerava naturalment.

L’índex PHLX Semiconductor va baixar un 25% dels seus màxims a finals del 2018. Després, el 2019, les tensions comercials es van refredar, el creixement global es va estabilitzar i les perspectives de millora de la demanda de semiconductors durant els propers trimestres van guanyar visibilitat. Com tot el que va succeir, les existències de semiconductors van retrocedir en gran mesura. Alguns dels guanyadors del títol inclouen Qualcomm (NASDAQ: QCOM ), Micron (NASDAQ: MU ), NXP Semiconductors (NASDAQ: NXPI ) i Texas Instruments (NASDAQ: TXN ), tots amb una pujada superior al 20% a la data.

Aquest ral·li hauria de persistir, però a un ritme més temperat. Sembla cada vegada més probable que s’arribi a un acord comercial entre els Estats Units i la Xina en un futur previsible. Si és així, això ajudarà encara més a la recuperació de la demanda al mercat dels semiconductors, cosa que hauria d’ajudar a impulsar les existències de semiconductors a un nivell superior. Però, la demanda continua en contra dels vents frontals (els mercats de telèfons intel·ligents i de PC s’estan assecant) i els inventaris continuen elevats.

Per tant, en endavant, aquí teniu una barreja de vents frontals i vents de cua. En última instància, això significa que les semi accions haurien d’anar més amunt. Però, a un ritme més moderat.

Nasdaq 100 (IUXX)

Principals sectors del mercat del 2019: Nasdaq 100 (IUXX)Font: Shutterstock

Guany de YTD: 23.9%

Les accions tecnològiques de grans capitalitzacions han liderat el repunt borsari de la darrera dècada. No hauria de sorprendre, doncs, que les accions de tecnologia de grans capitalitzacions hagin estat de manera similar entre les accions més calentes del 2019, ja que el mercat ha augmentat fins a nous màxims.

Fins a la data actual, el Nasdaq 100, format principalment per accions de tecnologia de grans capitalitzacions, ha augmentat gairebé el 21%. AMD i Cadence Design Systems han estat un dels principals guanyadors d’aquest grup. Els altres guanyadors principals del Nasdaq 100 inclouen MercadoLibre (NASDAQ: MELI ), Sinopsi (NASDAQ: SNPS ), Laboratoris IDEXX (NASDAQ: IDXX ), Lululemon (NASDAQ: LULU ), i Facebook (NASDAQ: FB ). Totes aquestes existències han augmentat més del 45% fins a la data actual.

Igual que les accions de tecnologia d’informació, les accions de tecnologia de capitalització gran són actius de llarga durada impulsats per un entorn de tipus baix. Per tant, mentre les taxes es mantinguin baixes i el creixement econòmic mundial es mantingui saludable, les accions de tecnologia amb límit màxim haurien de continuar superant.

S&P 500 Discretionary Consumer (SRCD)

Principals sectors del mercat del 2019: S&P 500 Consumer Discretionary (SRCD)Font: Shutterstock

Guany de YTD: 22.6%

El cinquè sector del mercat més calent del 2019 ha estat el sector discrecional del consumidor, que ha augmentat més d’un 20% respecte a l’any, gràcies a la confiança revitalitzada dels consumidors.

La confiança i el sentiment dels consumidors van tenir un gran èxit el 2018, ja que tothom i el seu millor amic sentien que arribaria una gran recessió. El 2019, però, el mercat laboral dels Estats Units s’ha mantingut sa, les condicions econòmiques mundials han millorat i la Fed ha intervingut i ha dit que estan disposats a fer el que calgui per mantenir viva aquesta expansió econòmica. Com a tal, tota aquesta xerrada de recessió de finals del 2018 ha mort a principis del 2019 i els consumidors han tornat a obrir les seves carteres.

El resultat? Una gran concentració en les accions discrecionals dels consumidors. Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG ) encapçala la llista de les accions discrecionals del consumidor del 2019 amb un guany prop del 70% interanual. Però no està sol. Sota de l'armadura (NYSE: UAA ), Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA ), i eBay (NASDAQ: EBAY ) han augmentat més del 40% respecte a l'any anterior.

Pot continuar la concentració? El més probable és que sí. En el panorama general, gairebé tothom que vol tenir feina, en té, els salaris augmenten, els costos dels préstecs es redueixen, la taxa d’estalvi de les llars és relativament alta i les llars consumidores no estan tan apalancades. En general, doncs, el consumidor nord-americà es veu fort. Mentre sigui així, les existències discrecionals dels consumidors haurien d’augmentar.

com comprar accions de cèntim de marihuana

Nasdaq Composite (NASX)

Principals sectors del mercat del 2019: Nasdaq Composite (NASX)Font: Shutterstock

Guany de YTD: 22.5%

No es tracta només d’accions de tecnologia de grans capitalitzacions que participen a la concentració borsària del 2019. Es van convidar totes les accions tecnològiques a aquesta festa i l’índex Nasdaq Composite ha augmentat més d’un 20% fins a la data actual.

La història aquí és gairebé idèntica a la història amb majúscules. La desacceleració del creixement econòmic i l’augment de les taxes van crear un doble vent contrari per a aquests actius de llarga durada centrats en el creixement a finals del 2018. Però, a mesura que el creixement s’ha estabilitzat el 2019 i les taxes han baixat, aquest doble vent contrari s’ha convertit en un doble vent posterior. Les accions de tecnologia han saltat com a resposta. Entre els grans guanyadors hi ha ArQule (NASDAQ: ARQL ), Matriu Biopharma (NASDAQ: ARRY ), Oncologia Ziopharm (NASDAQ: ZIOP ), i Curs (NASDAQ: CURS ), tots amb més d’un 200% d’actualitat.

De manera similar al repunt de les accions tecnològiques de gran capitalització, el repunte de totes les accions tecnològiques hauria de persistir mentre les condicions de creixement continuïn sent favorables, el pivot secular del consum tecnològic segueixi en joc i els tipus continuen baixos.

S&P 500 Industrials (SRIN)

Principals sectors del mercat del 2019: S&P 500 Industrials (SRIN)Font: Shutterstock

Guany de YTD: 20.3%

A mesura que l'economia i el mercat han recuperat el 2019, no hauria de sorprendre que el sector industrial sensible econòmicament hagi rebotat de forma similar a la pujada d'un 19% de guanys interanuals.

Com va l’economia nord-americana, també ho fan les existències industrials dels Estats Units. Així és com es ven quan es venen aquelles coses que les grans corporacions i els consumidors compren molt quan es reprodueix la música i no es compren molt quan la música deixa de reproduir-se. A finals del 2018, hi havia una seriosa preocupació que la música de l’economia nord-americana deixés de tocar aviat. Les existències industrials van ser durament afectades. Però, a principis del 2019, la música ha tornat a recuperar-se i, tal com ha estat, les existències industrials han recuperat. Inclouen els guanyadors més importants d’aquest sector Copart (NASDAQ: CPRT ), Arconic (NYSE: ARNC ), Fortune Brands Inici i seguretat (NYSE: FBHS ), i Jacobs Engineering (NYSE: JEC ).

El ral·li dels industrials probablement estarà més apagat en el futur. La millora de les condicions va confluir en el sentiment deprimit de la primera meitat del 2019 per provocar una gran concentració del 20% a tot el sector. Però és probable que aquestes condicions s’estabilitzin ara, no millorin, mentre que el sentiment ja no es deprimeix. Així, en endavant, teniu un creixement estable i un sentiment normal. Aquesta combinació hauria de funcionar. Però no tan bé com la combinació de sentiment depressiu i millora del creixement.

S&P 500 Growth (IGX)

Principals sectors del mercat del 2019: creixement S&P 500 (IGX)Font: Shutterstock

Guany de YTD: 22.2%

El comerç de creixement ha tornat a la seva vida el 2019 gràcies a taxes més baixes i a l’estabilització de les condicions econòmiques mundials, i aquesta dinàmica ha generat un guany proper al 19% interanual al sector de creixement S&P 500.

Al capdavant de la càrrega hi ha les accions tecnològiques de gran renom, com Facebook, Microsoft (NASDAQ: MSFT ), Amazon (NASDAQ: AMZN ), Alfabet (NASDAQ: GOOG ), Netflix (NASDAQ: NFLX ), Espectacle (NYSE: V ), i Mastercard (NYSE: MA ). Tots aquests valors han registrat grans guanys interanuals, ja que les taxes baixes han donat suport a les seves riques valoracions, mentre que les tendències econòmiques estabilitzadores han donat suport a les seves trajectòries de creixement seculars.

Aquesta dinàmica persistirà en un futur previsible. Les accions de creixement de grans noms continuaran superant mentre les taxes es mantinguin baixes i el creixement sigui bo. En aquest moment, la previsió és que la Fed redueixi els tipus i que el creixement del PIB mundial es mantingui en el rang del 2-3% durant els propers anys. Aquesta combinació produirà, finalment, forts rendiments en les accions de creixement.

S&P 500 Immobiliària (SRRE)

Principals sectors del mercat del 2019: béns immobles S&P 500 (SRRE)Font: Shutterstock

Guany de YTD: 18.2%

De manera similar al sector de l’habitatge, el sector immobiliari s’ha estancat el 2019 gràcies a la caiguda dels tipus d’interès que donen unes condicions de compra més favorables a tot el mercat immobiliari.

L’única diferència aquí és que el sector immobiliari és més ampli que el sector de l’habitatge. El sector de l’habitatge se centra més en els constructors d’habitatges, mentre que el sector immobiliari és més ampli i comprèn totes les existències que tenen connexió amb el món immobiliari. Naturalment, la base de circumscripció més àmplia ha diluït el perfil de rendibilitat del sector immobiliari en relació amb el perfil de retorn del sector de l’habitatge el 2019.

Tot i això, el sector immobiliari S&P 500 ha augmentat més del 18% respecte a l'any anterior. Això suposa un gran guany. Pot continuar? Sí. Igual que les existències d’habitatges, aquí hi ha dues coses en joc: l’economia dels Estats Units i les taxes. Aquests dos factors es mouen en una direcció favorable per al mercat immobiliari. Mentre continuïn fent-ho, les accions immobiliàries haurien de continuar augmentant.

Serveis de comunicació S&P 500 (SRTS)

Principals sectors del mercat del 2019: serveis de comunicació S&P 500 (SRTS)Font: Shutterstock

Guany de YTD: 19.9%

L’últim d’aquesta llista dels deu principals sectors del mercat del 2019 és el sector dels serveis de comunicació S&P 500, amb un guany fins a la data inferior al 17%.

Les accions de serveis de comunicació són essencialment només accions de tecnologia, amb un angle de comunicació. Per exemple, Facebook, Netflix, Twitter (NYSE: TWTR ), Disney (NYSE: Dis ), i Arts electròniques (NASDAQ: ELLA ) es troben a l’espai dels serveis de comunicació i, bàsicament, només són accions de tecnologia amb un angle de comunicació. Aquestes accions han estat en mode de ral·li el 2019, principalment perquè els tipus d’interès baixos han donat suport a les seves riques valoracions, mentre que un creixement econòmic constant ha donat suport a les seves sòlides trajectòries de creixement.

A grans trets, mentre els tipus d’interès es mantinguin baixos, l’economia mundial es mantingui estable i els consumidors continuïn orientant-se cap al consum basat en Internet, les accions de serveis de comunicació com Facebook, Netflix, Twitter, Twitter i Electronic Arts haurien de romandre en mode rally.

A partir d’aquest escrit, Luke Lango era llarg LGIH, QCOM, LULU, FB, EBAY, ROKU, AMZN, GOOG, NFLX, V, TWTR, DIS i EA.