D’aquí a un any, us alegrarà d’haver comprat existències d’energia endollades avui mateix

Quotes de fabricant de piles de combustible d’hidrogen Endoll de corrent (NASDAQ: PLUG ) s’han marcat enmig de la recent caiguda del sector tecnològic, ja que un fort augment dels rendiments a llarg termini ha exercit una pressió significativa a la baixa sobre les valoracions de les accions de creixement. Des dels seus màxims de principis de febrer, les accions de PLUG han perdut gairebé la meitat del seu valor.

estoc de marihuana per comprar el maig de 2020
Font: Shutterstock

Es tracta d’una forta caiguda d’un estoc que té uns fonaments molt forts. També és una gran oportunitat de compra que pagarà molt bé a la llarga.

Per ser clar, no estic dient que les accions de PLUG revertiran el rumb ara mateix i tornaran a pujar a 70 dòlars. La venda del sector tecnològic és un bany de sang, i els banys de sang com aquest solen trigar una mica a agitar-se.



Però el que estic dient és que Plug Power és un innovador disruptiu amb un enorme potencial a llarg termini i que, en relació amb aquest potencial a llarg termini, les existències de PLUG estan avui infravalorades significativament. De fet, els meus números diuen que les accions valen avui prop dels 60 dòlars.

Això vol dir que si el temps està del vostre costat, les accions de PLUG semblen una gran compra a preus actualment deprimits.

Aquí hi ha una mirada més profunda.

PLUG Stock: martellat per pors a curt termini

Les accions PLUG s’han marcat durant les últimes setmanes a causa dels temors relacionats amb un fort augment dels rendiments dels bons a llarg termini. El pensament bàsic és que, a mesura que augmentin els rendiments a llarg termini, les valoracions de renda variable es corregiran més baixes, ja que les accions i els bons són vehicles d’inversió competitius, de manera que, a mesura que augmenten els rendiments dels bons, també augmenta la taxa de rendibilitat necessària.

Aquest pensament té un munt de sentit. I si els rendiments augmentessin per sempre, diria que les existències de creixement com PLUG continuaran caient.

Però els rendiments no augmentaran per sempre. En el seu lloc, sembla que el rendiment del Tresor a deu anys superarà al voltant del 2% en els propers anys.

Aquí teniu el pensament.

Històricament, el rendiment del Tresor a 10 anys ha rastrejat molt de prop la suma del rendiment del Tresor a tres mesos (un proxy de la inflació que la Fed controla amb el seu tipus d'interès objectiu) més el creixement del PIB real. Aquesta relació és inconfusiblement forta. És important destacar que el rendiment a deu anys no ha superat històricament el rendiment a tres mesos més el creixement del PIB real, tret que durant un període de contracció econòmica significativa (i, per tant, de creixement negatiu del PIB).


Feu clic per ampliar Font: St. Louis Fed

La Fed ha reiterat diverses vegades que no canviaran els tipus d'interès aviat. Així, la rendibilitat del Tresor a tres mesos es mantindrà prop de zero en el futur previsible. S'espera que el creixement del PIB real pugi al 4% aquest any en un fort any de recuperació. Però s’està normalitzant el soroll de Covid-19, el creixement real del PIB el 2022 i després s’espera que rondarà el 2%.

Així, normalitzat, el rendiment a deu anys s’hauria de situar al voltant del 2% i romandre allà durant la major part del 2022 i el 2023. Avui som a l’1,5%. Segons les meves matemàtiques, doncs, els rendiments tenen 50 punts bàsics per superar durant els propers 24 mesos. Es tracta d’una mòlta lenta i constant més alta.

Amb aquest objectiu, crec que estem a prop del final de l’augment dels rendiments a llarg termini. Un cop es calmi el mercat de bons, espero totalment que les accions de creixement, com ara les accions PLUG, es recuperin.

L’alimentació de l’endoll continua liderant la revolució de l’hidrogen

Ignorant el soroll d’interès durant un segon, Plug Power segueix liderant la multimilionària revolució de l’hidrogen.

El món gira cap a l’energia neta. El 2050 viurem en un món alimentat de punta a punta per energies renovables.

Una d’aquestes energies bàsiques serà l’hidrogen, ja que té certs avantatges científics innats en ser l’element més lleuger de l’univers que el converteixen en la solució d’energia neta més rendible en els mercats finals on hi ha bateries denses i sempre enceses. particularment útil (penseu en carretons elevadors, camions de llarg recorregut i energia per a centres de dades).

Plug Power és el líder en hidrogen.

La companyia ha estat en el joc de fabricar piles de combustible d’hidrogen des de fa dècades. Al llarg d’aquest temps, l’empresa ha desenvolupat adequadament les piles de combustible d’hidrogen amb el millor rendiment i el menor cost de la indústria.

Plug Power està aplicant actualment aquestes piles de combustible líders en la indústria al mercat final de manipulació de materials, on estan alimentant Walmart (NYSE: WMT ), Home Depot (NYSE: HD ), i Amazon (NASDAQ: AMZN ) carretons elevadors. Però, de manera més emocionant, Plug Power és les primeres etapes d’aplicació d’aquesta tecnologia a mercats finals molt més grans, com ara la generació d’hidrogen verd, els automòbils de consum, els camions de llarg recorregut, estacionaris i molt més.

Plug Power ja té i continuarà trobant un gran èxit en aquests esforços d’expansió. Això es deu al fet que tots aquests mercats finals necessitaven tecnologia HFC bàsica i Plug Power té la millor tecnologia HFC bàsica del món.

Amb aquest objectiu, Plug Power s’està transformant en l’eix vertebrador tecnològic de tota l’economia d’hidrogen. No m’estranyaria que, per al 2030, milers de carretons elevadors, camions, centres de dades i vaixells funcionin amb la tecnologia Plug Power.

Per descomptat, tot el que vol dir és que els fonaments subjacents a l’energia de PLUG es mantenen sòlids. Aquest és encara un disruptor innovador amb un enorme potencial de creixement a llarg termini.

L'energia de connexió té un gran potencial invers

No puc dir-vos exactament quan finalitzarà la venda de valors Plug Power. Però, el que sí que puc dir-vos és que, fins i tot després de tenir en compte taxes més altes, les accions de Plug Power estan infravalorades significativament en relació amb el potencial de creixement de beneficis a llarg termini de la companyia.

El 2030 veig que la tecnologia de Plug Power alimenta grans segments de l’economia mundial. Imagino que la companyia dominarà el mercat de la manipulació de materials i tindrà una quota de mercat considerable als mercats finals de camions estacionaris i de llarg recorregut. L’empresa també serà un gran actor en la producció d’hidrogen ecològic.

Calculant el potencial en tots aquests mercats finals, veig que els ingressos de Plug Power superen els 10.000 milions de dòlars el 2030. Els marges d’Ebitda s’haurien de situar al voltant del 30%, atesa la potència de preus favorable de l’empresa gràcies al seu enorme avantatge en tecnologia HFC.

Amb aquestes aportacions, el meu model de valoració genera un valor raonable per a les accions PLUG d’aproximadament 60 dòlars.

És molt per sobre del lloc on es cotitzen les accions actualment.

Per ser clar, les accions de PLUG poden no recuperar-se immediatament a aquests nivells. Però els fonaments acaben guanyant inevitablement. Per tant, sempre que finalitzi aquest bany de sang borsari, crec que les accions de Plug Power augmentaran.

Resum final de l'estoc PLUG

La caiguda del sector tecnològic ha creat múltiples oportunitats de compra per a inversors a llarg termini. Les accions PLUG són una de les millors accions per comprar enmig d’aquest desglaç.

Però no és el millor accions de creixement per comprar a la baixa.

En canvi, el millor estoc de creixement per comprar avui en dia és una empresa que em recorda a un jove Amazon . De fet, crec que comprar aquestes accions avui podria ser com comprar accions AMZN el 1997, abans que es disparés milers de per cent.

De quin estoc estic parlant?

Clica aquí per veure el meu primer Cimera de creixement exponencial per esbrinar el nom, el símbol de ticker i els detalls empresarials clau d’aquesta possible selecció d’accions 10X.

A la data de publicació, Luke Lango no tenia (ni directa ni indirectament) cap posició en els valors esmentats en aquest article.

En descobrir les primeres inversions en indústries d’hipercreixement, Luke Lango us situa a la planta baixa de megatendències que canvien el món. És com el seu Daily 10X Report ha arribat a una mitjana de fins a un retorn ridícul al 100% amb totes les recomanacions des del llançament del maig passat. Clica aquí a veure com ho fa.